الذهب تحت الضغط: التركيز على البيانات والنفط والجغرافيا السياسية
هذا الأسبوع تشعر وكأنها إحدى تلك الأسابيع التي يتصل فيها كل شيء.
لدينا بيانات قوية للدولار الأمريكي، وارتفاع أسعار النفط، وتوتر جيوسياسي مستمر — خاصة بعد التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب
الذهب لا يتحرك في اتجاه واضح. بدلاً من ذلك، يتفاعل... حركة صعودية، حركة هبوطية — اعتمادًا على ما يركز عليه السوق في تلك اللحظة.
وبصراحة، هذا هو المكان الذي يضل فيه معظم المتداولين.
ما الذي يحرك السوق؟
- بيانات خدمات ISM
جاءت الأرقام أضعف قليلاً من السابق، ولكنها لا تزال أعلى من التوقعات.
وهذا يدعم الدولار الأمريكي... وعندما يظل الدولار الأمريكي قوياً، يكافح الذهب للارتفاع. - محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (قادم)
السوق ينتظر ليرى ما إذا كان هناك أي تحول حقيقي في النبرة.
في الوقت الحالي، لا يزال الاحتياطي الفيدرالي يبدو حذراً… غير مستعد للتسرع في خفض أسعار الفائدة. - مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (حدث رئيسي)
هذا هو الحقيقي.
إذا ظل التضخم عنيدًا، فانسَ ارتفاع الذهب القوي على المدى القصير.
النفط يغير اللعبة بهدوء
هذا شيء يفتقده العديد من المتداولين.
أسعار النفط ترتفع... وهذا لا يتعلق بالطاقة فقط.
ارتفاع أسعار النفط يعني:
- تكاليف أعلى
- الضغط على سلاسل التوريد
- مزيد من التضخم قادم من “جانب التكلفة”.”
وهذا خطير... لأنه يضع البنوك المركزية في موقف صعب.
لذا حتى لو تباطأ النمو، فقد يظل التضخم مرتفعًا.
هل الحرب تدفع الذهب حقًا إلى الارتفاع؟
إجابة قصيرة: ليس دائمًا.
نعم، التوترات الجيوسياسية تدعم الذهب... ولكن إلى حد معين فقط.
لأن
- حرب → ارتفاع أسعار النفط
- زيت التضخم يرتفع
- التضخم → يظل الاحتياطي الفيدرالي متشددًا
- صقور الاحتياطي الفيدرالي → دولار أمريكي قوي
وهنا تكمن المشكلة... قوي دولار أمريكي يحد من صعود الذهب.
لتنتهي بذلك إلى وضع مختلط:
- الخوف يدعم الذهب
- أسعار الفائدة تضغط على الذهب
لهذا السبب تبدو الحركة فوضوية في الوقت الحالي.
من منظور تقني
مما نراه في الرسم البياني:
- الذهب يتفاعل حول مستويات المقاومة الرئيسية
- لا يوجد استمرار صعودي واضح بعد
- السعر لا يزال تحت الضغط طالما الدولار الأمريكي صامد
هذا ليس سوق “اشتر واسترخِ”.
هذا سوق “انتظر ورد فعل”.
فكرة أخيرة
في الوقت الحالي، الذهب عالق بين قوتين:
- الدعم: الجغرافيا السياسية وعدم اليقين
- الضغط: الدولار الأمريكي القوي وتأخر خفض أسعار الفائدة
أضف الزيت إلى المعادلة... وتصبح الأمور أكثر تعقيدًا.
إذن، أفضل نهج هنا بسيط:
ابق مرنًا... لا تفرض تحيزًا... ودع السوق يكشف عن نواياه.
إعداد: معتصم عادل،,
محلل سوق أول – OneRoyal
إخلاء مسؤولية:
ينطوي التداول على مستوى عالٍ من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. المعلومات المقدمة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.
