به‌روزرسانی بازار: ۱۵ ژانویه ۲۰۲۶ - نفت ترس را خنثی کرد

قیمت نفت امروز پایین‌تر است و دلیل آن خوشبختانه ساده است. بازار تصمیم گرفته است که حداقل فعلاً نگرانی را کنار بگذارد.

سیگنال‌های دونالد ترامپ مبنی بر اینکه واکنش ایالات متحده به ایران به حالت تعلیق درآمده، از شدت نگرانی‌ها در مورد عرضه کاسته است. وقتی تشدید تنش‌ها به تعویق می‌افتد، نفت کاری را می‌کند که تقریباً همیشه انجام می‌دهد: حق بیمه ژئوپلیتیکی را با کمترین دردسر جبران می‌کند.

این افزایش قیمت بر اساس گم شدن بشکه‌ها نبود. بلکه بر اساس اتفاقی بود که ممکن بود در صورت گم شدن آنها رخ دهد. نگرانی‌ها در مورد اختلال در عرضه، مسیرهای ترانزیت و بی‌ثباتی منطقه‌ای گسترده‌تر، بی‌سروصدا قیمت‌ها را بالا برده بود. امروز، بازار این احتمالات را دوباره ارزیابی کرده و به این نتیجه رسیده است که این احتمالات نسبت به دیروز فوریت کمتری دارند.

هیچ چیز اساسی تغییر نکرده است. تقاضا فرو نپاشیده و عرضه نیز افزایش نیافته است. آنچه تغییر کرده روایت است. بدترین سناریوی ممکن به آینده موکول شده است و نفت که هرگز از حد انتظار فراتر نمی‌رود، بر این اساس تعدیل شده است.

این اقدام قیمت، نشان‌دهنده‌ی بازاری آرام است، نه نگران. خریداران عقب‌نشینی کرده‌اند، فروشندگان دوباره ظاهر شده‌اند و قیمت نفت خام کاهش یافته است که یادآوری منظمی است مبنی بر اینکه ترس، سوختی قدرتمند اما موقتی است.

نکته‌ی اصلی

نکته‌ی کلیدی آشناست. نفت به همان اندازه که با واقعیت معامله می‌شود، با ریسک نیز معامله می‌شود و ریسک سریع‌تر از آنچه شکل می‌گیرد، محو می‌شود. وقتی تنش‌های ژئوپلیتیکی بالا می‌گیرد، قیمت‌ها ابتدا جهش می‌کنند و بعداً سوالاتی مطرح می‌شود. وقتی خونسردی، حتی برای مدت کوتاهی، غالب می‌شود، نفت تمایل به خروج از بازار دارد. حرکت امروز یک علامت هشدار نیست، بلکه صدای شل شدن شانه‌های بازار است.

به هر حال، تا دفعه بعد، تک تک شما با خیال راحت معامله کنید!

نوشته‌ی جیمز ترسکوتیک
رئیس تحقیقات بازار و تحلیلگر بازار

سلب مسئولیت ریسک: این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید.