03 tháng 2 năm 2026

Giá vàng giảm 21,31% so với mức cao kỷ lục: Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm và những bài học quan trọng cho thị trường.

Motasm Adel

Tổng quan thị trường

Sau khi đạt mức cao kỷ lục trên mức Khu vực $5,600, Vàng đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh mẽ khoảng 21.30%, rụng hơn $1,190 Từ đỉnh xuống đáy trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Đợt điều chỉnh này được xem là một trong những đợt điều chỉnh sâu nhất trong chu kỳ tăng trưởng dài hạn hiện tại.

Mặc dù xu hướng chung vẫn duy trì tính ổn định về mặt cấu trúc, quy mô và tốc độ suy giảm đã đặt ra những câu hỏi quan trọng về chiến lược đầu tư, tâm lý thị trường và quản lý rủi ro.

Tại sao giá vàng lại giảm mạnh như vậy?

Sự điều chỉnh không phải do một yếu tố duy nhất gây ra, mà là do Sự giao thoa giữa các yếu tố vĩ mô, kỹ thuật và chiến lược định vị.

1. Mở rộng quá mức và chốt lời

Sự tăng giá mạnh mẽ của vàng lên mức cao kỷ lục diễn ra một cách quyết liệt và chủ yếu theo chiều dọc, khiến thị trường trở nên quá mua về mặt kỹ thuật. Những đợt tăng giá như vậy thường thu hút:

Hoạt động chốt lời mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức
Các giao dịch đầu cơ ngắn hạn
Sự suy giảm của nhu cầu mua vào biên tại các mức giá cao.

Khi đà tăng chậm lại, áp lực bán đã gia tăng nhanh chóng.

2. Ổn định tạm thời đồng Đô la

Mặc dù đồng đô la Mỹ đang gặp phải những yếu kém cấu trúc rộng hơn, sự ổn định ngắn hạn của đồng đô la và lợi suất trái phiếu Mỹ đã tạo ra một môi trường ngược xu hướng:

Lợi suất thực tế đã ngừng giảm tạm thời.
Nhu cầu trú ẩn an toàn đã giảm bớt.
Vốn được chuyển đổi thành tiền mặt và tăng cường tiếp xúc với đồng đô la Mỹ.

Sự thay đổi này đã làm giảm sức hấp dẫn tức thì của vàng.

3. Vị thế mua quá tải

Dữ liệu về hành vi giá và khối lượng cho thấy vị thế mua đã trở nên quá tải gần mức cao. Khi tâm lý thị trường đảo chiều trong những môi trường như vậy:

Các chuỗi lệnh dừng lỗ làm trầm trọng thêm sự sụt giảm.
Các vùng thanh khoản bị khai thác
Các điều chỉnh thường vượt quá giá trị hợp lý.

Kết quả là một đợt giảm giá mạnh mẽ.

4. Phân tích kỹ thuật từ các khu vực phân phối

Từ góc độ biểu đồ:

Vàng không thể duy trì mức giá trên vùng $5,500–$5,600.
Một giai đoạn phân phối rõ ràng đã xuất hiện trước khi xảy ra sự cố.
Khi các mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ, giá đã nhanh chóng di chuyển về phía các vùng thanh khoản chính.

Điều này đã làm gia tăng tốc độ của đợt bán tháo.

Góc nhìn kỹ thuật: Điều chỉnh, không phải đảo chiều xu hướng

Mặc dù mức độ sụt giảm là đáng kể, nhưng diễn biến giá vẫn cho thấy một... Động thái điều chỉnh trong một cấu trúc tăng giá rộng hơn, thay vì một sự đảo chiều xu hướng hoàn toàn.

Những quan sát chính:

Giá đã phản ứng mạnh mẽ gần các vùng hỗ trợ của khung thời gian cao hơn.
Không có sự vô hiệu hóa đường xu hướng dài hạn nào xảy ra.
Sự suy giảm này tương tự như một chuỗi điều chỉnh theo đợt tăng giá điển hình.

Miễn là giá vàng duy trì trên các mức hỗ trợ cấu trúc chính, xu hướng tăng dài hạn vẫn còn hợp lệ về mặt kỹ thuật.

Nhà giao dịch và nhà đầu tư nên học được điều gì từ động thái này?

1. Không có xu hướng nào di chuyển theo đường thẳng.

Ngay cả những xu hướng mạnh mẽ nhất cũng cần những điều chỉnh sâu sắc để:

Đặt lại cảm xúc
Tái thiết lập thanh khoản
Tạo ra sự tiếp nối bền vững

Sửa chữa không phải là thất bại — đó là những yêu cầu cấu trúc cần thiết.

2. Các động thái theo chiều dọc tiềm ẩn rủi ro

Hành động giá parabol thường mạnh nhất gần đỉnh. Theo lịch sử, các giai đoạn này:

Thưởng cho những người mua muộn ít nhất.
Xử lý nghiêm việc quản lý rủi ro kém.
Đảo chiều nhanh hơn dự kiến.

Sự kiên nhẫn luôn mang lại kết quả tốt hơn so với việc vội vàng.

3. Thanh khoản luôn là ưu tiên hàng đầu.

Thị trường di chuyển đến nơi có thanh khoản tập trung. Sự sụt giảm xuống các vùng thấp hơn không phải là ngẫu nhiên — nó là doanh thu từ thanh khoản, loại bỏ các tay yếu trước khi tình hình ổn định trở lại.

4. Quản lý rủi ro là điều không thể thương lượng.

Sự điều chỉnh của vàng đã củng cố một quy luật bất biến:

Hướng đi quan trọng, nhưng quản lý rủi ro quyết định sự sống còn.

Ngay cả khi có xu hướng dài hạn chính xác, nó vẫn sẽ thất bại nếu không có việc quản lý vị thế một cách kỷ luật và kế hoạch thoát lệnh.

Triển vọng trong tương lai

Nếu giá vàng ổn định trên các vùng hỗ trợ quan trọng của khung thời gian cao hơn, thị trường có thể:

Bước vào giai đoạn hợp nhất
Xây dựng lại cấu trúc tăng giá
Chuẩn bị cho một đợt biến động theo hướng khác vào giai đoạn sau của chu kỳ.

Tuy nhiên, sự suy yếu kéo dài dưới các mức hỗ trợ cơ bản sẽ báo hiệu một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

Phần kết luận

Sự điều chỉnh của vàng từ mức cao kỷ lục xuống 21.3% diễn ra một cách đột ngột, mạnh mẽ và có ý nghĩa kỹ thuật — nhưng không phải là bất thường. Động thái này đã trở thành một lời nhắc nhở mạnh mẽ rằng... Thị trường thưởng cho sự kỷ luật, không phải cảm xúc., Và ngay cả các tài sản an toàn cũng đòi hỏi sự tôn trọng đối với cấu trúc, thanh khoản và rủi ro.

Hiểu rõ các điều chỉnh cũng quan trọng không kém việc nhận diện xu hướng.

Bởi Motasm Adel
Nhà nghiên cứu và phân tích thị trường

Tuyên bố miễn trừ rủi ro: Thông tin này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường tài chính liên quan đến rủi ro và hiệu suất trong quá khứ không chỉ ra kết quả trong tương lai. Luôn tự nghiên cứu và tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi đưa ra quyết định đầu tư.