Áp lực lên vàng: Dữ liệu, Dầu mỏ và Địa chính trị là tâm điểm

Tuần này tuần này có cảm giác như mọi thứ đều liên kết với nhau vậy.

Chúng ta có dữ liệu USD mạnh, giá dầu tăng và căng thẳng địa chính trị kéo dài - đặc biệt sau những bình luận gần đây của Donald Trump

Vàng không di chuyển theo một xu hướng rõ ràng. Thay vào đó, nó đang phản ứng... một lần tăng, một lần giảm — tùy thuộc vào điều mà thị trường đang tập trung vào vào lúc đó.

Và thành thật mà nói, đây là lúc hầu hết các nhà giao dịch bị bối rối.

Điều gì đang thúc đẩy thị trường?

• Dữ liệu Dịch vụ ISM
  Các số liệu đến hơi yếu hơn so với trước đó, nhưng vẫn giữ trên kỳ vọng.
  Điều này giữ cho USD được hỗ trợ… và bất cứ khi nào USD mạnh, vàng khó có thể tăng cao hơn.
• Biên bản họp FOMC (Sắp tới)
  Thị trường đang chờ xem.
  Hiện tại, Fed vẫn tỏ ra thận trọng... chưa sẵn sàng vội vàng cắt giảm lãi suất.
• Chỉ số PCE cốt lõi (Sự kiện Quan trọng)
  Đây là cái thật.
  Nếu lạm phát vẫn dai dẳng, đừng mong đợi vàng có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong ngắn hạn.

Dầu mỏ đang lặng lẽ thay đổi cuộc chơi

Đây là điều mà nhiều nhà giao dịch đang bỏ lỡ.

Giá dầu đang tăng... và điều đó không chỉ liên quan đến năng lượng.

Giá dầu cao hơn có nghĩa là:

• Chi phí cao hơn
• Áp lực lên chuỗi cung ứng
• Sẽ có thêm lạm phát đến từ “phía chi phí”

Và điều này rất nguy hiểm... vì nó đặt các ngân hàng trung ương vào một vị thế khó khăn.

Vì vậy, ngay cả khi tăng trưởng chậm lại, lạm phát có thể vẫn ở mức cao.

Chiến tranh có thực sự đẩy giá vàng lên không?

Trả lời ngắn gọn: không phải lúc nào cũng vậy.

Đúng vậy, căng thẳng địa chính trị hỗ trợ vàng… nhưng chỉ đến một mức độ nhất định.

Bởi vì:

• Chiến tranh → Giá dầu tăng
• Dầu → Lạm phát tăng
• Lạm phát → Fed giữ lập trường diều hâu
• Fed diều hâu → USD mạnh

Và đây là vấn đề… một thứ mạnh mẽ Đô la Mỹ hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng.

Vì vậy, bạn kết thúc với một tình huống hỗn hợp:

• Nỗi sợ hỗ trợ vàng
• Lãi suất gây áp lực lên vàng

Đó là lý do tại sao phong trào lúc này có vẻ lộn xộn.

Góc nhìn kỹ thuật

Theo những gì chúng ta thấy trên biểu đồ:

• Vàng đang phản ứng quanh các mức kháng cự quan trọng
• Chưa có tín hiệu tiếp diễn xu hướng tăng rõ ràng
• Giá vẫn chịu áp lực miễn là USD còn mạnh

Thị trường này không phải là thị trường “mua và thư giãn”.

Đây là thị trường “chờ đợi và phản ứng”.

Suy nghĩ cuối cùng

Hiện tại, vàng đang bị kẹt giữa hai lực lượng:

• Hỗ trợ: Địa chính trị và sự bất ổn
• Áp lực: USD mạnh & cắt giảm lãi suất bị trì hoãn

Thêm dầu vào phương trình... và mọi thứ còn trở nên phức tạp hơn.

Vì vậy, cách tiếp cận tốt nhất ở đây rất đơn giản:

Hãy giữ sự linh hoạt… đừng áp đặt một thiên kiến… và để thị trường tự bộc lộ.

Được chuẩn bị bởi: Motasm Adel,

Chuyên viên phân tích thị trường cấp cao – OneRoyal

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

Giao dịch tiềm ẩn rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Thông tin được cung cấp chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư.