การเพิ่มขึ้นของการลงทุน ESG: มันคุ้มค่าจริงหรือ?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การลงทุน ESG—ซึ่งย่อมาจาก Environmental, Social, and Governance — ได้เปลี่ยนจากแนวคิดเฉพาะกลุ่มไปสู่หนึ่งในเทรนด์ที่เติบโตเร็วที่สุดในวงการการเงินโลก ผู้จัดการสินทรัพย์ กองทุนบำเหน็จบำนาญ และแม้แต่นักลงทุนรายย่อย กำลังปรับพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับคุณค่าที่มากกว่าผลกำไรมากขึ้นเรื่อยๆ แต่คำถามสำคัญยังคงอยู่: ESG ให้ผลตอบแทนทางการเงินจริงหรือ?

เหตุใด ESG จึงมีความสำคัญ

การผลักดัน ESG ไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยหลักจริยธรรมเพียงอย่างเดียว การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ความรับผิดชอบต่อสังคม และความโปร่งใสขององค์กร กำลังกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินบริษัทต่างๆ นักลงทุนตระหนักดีว่าธุรกิจที่เพิกเฉยต่อประเด็นเหล่านี้อาจเผชิญกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น ตั้งแต่ค่าปรับจากกฎระเบียบไปจนถึงความเสียหายต่อชื่อเสียง ในทางกลับกัน บริษัทที่มีแนวปฏิบัติ ESG ที่แข็งแกร่งมักถูกมองว่ามีความยืดหยุ่นและเตรียมพร้อมสำหรับอนาคตได้ดีกว่า

ประสิทธิภาพเทียบกับการรับรู้

นักวิจารณ์โต้แย้งว่าการลงทุน ESG บางครั้งให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากลยุทธ์แบบดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงานหรือการป้องกันประเทศกำลังฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดกลับสะท้อนให้เห็นรายละเอียดที่ลึกซึ้งกว่า กองทุน ESG หลายกองมีผลตอบแทนที่เทียบเท่าหรือสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดกำลังถดถอย นักลงทุนมักให้ความสำคัญกับเสถียรภาพ และบริษัทที่มุ่งเน้น ESG มักจะมีความผันผวนต่ำกว่าและมีแนวทางการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่งกว่า

การเปลี่ยนแปลงระดับโลก

ในปี 2568 ตลาด ESG ทั่วโลกคาดว่าจะแซงหน้า $ สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ 50 ล้านล้านเหรียญซึ่งคิดเป็นมากกว่าหนึ่งในสามของสินทรัพย์รวมทั่วโลก ยุโรปยังคงเป็นผู้นำในการเติบโต แต่สหรัฐอเมริกา ตะวันออกกลาง และเอเชียกำลังไล่ตามอย่างรวดเร็ว รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลกำลังเพิ่มความเข้มงวดในการเปิดเผยข้อมูล ซึ่งผลักดันให้บริษัทต่างๆ หันมาใช้แนวปฏิบัติที่ยั่งยืนและโปร่งใสมากขึ้น

มันคุ้มค่าจริงๆเหรอ?

คำตอบขึ้นอยู่กับว่าคุณนิยามคำว่า "ผลตอบแทน" ไว้อย่างไร หากเราพิจารณาเฉพาะผลตอบแทนระยะสั้น กองทุน ESG อาจไม่ได้ติดอันดับสูงสุดเสมอไป แต่เมื่อพิจารณา ความยืดหยุ่นในระยะยาว ความเสี่ยงที่ลดลง และสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับโลกการลงทุน ESG ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นมากกว่าแค่ทางเลือกทางศีลธรรมเท่านั้น แต่ยังเป็นทางเลือกทางการเงินอีกด้วย

ข้อสรุป

สำหรับนักลงทุน ESG ไม่ควรถูกมองว่าเป็นเพียงกระแส แต่ควรถูกมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการดำเนินงานของตลาด ความสมดุลระหว่างผลกำไรและเป้าหมายกำลังกลายเป็นกลยุทธ์การลงทุนหลัก แม้ว่าความท้าทายต่างๆ ยังคงอยู่ เช่น การฟอกเขียว (greenwashing) และมาตรฐานที่ไม่สอดคล้องกัน แต่ก็แทบไม่ต้องสงสัยเลยว่า ESG กำลังเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางการเงิน

โดย Motasm Adel
นักวิจัยและนักวิเคราะห์ตลาด

คำเตือนเรื่องความเสี่ยง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ตลาดการเงินมีความเสี่ยง และผลงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต โปรดดำเนินการวิจัยด้วยตนเองและขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน