หุ้นพุ่ง ทองคำพุ่ง ดอลลาร์ร่วง — ทุกฝ่ายจับตาสถานการณ์การปิดเมืองและรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ

อัปเดตตลาด — 29 กันยายน 2568

หุ้นพุ่ง ทองคำพุ่ง ดอลลาร์ร่วง — ทุกฝ่ายจับตาสถานการณ์การปิดเมืองและรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ

---

⚡ พาดหัวข่าวและปฏิกิริยาของตลาดวันนี้

• หุ้นทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความต้องการเสี่ยงกลับมาอีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากความหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพิ่มเติม และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น

• ทอง พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่เหนือ $3,800 ต่อออนซ์โดยอาศัยความคาดหวังทางการเงินที่เป็นไปในเชิงผ่อนคลายและดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง

• ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์สหรัฐ ปรับตัวลดลงเนื่องจากตลาดกำหนดราคาตามการผ่อนคลายมากขึ้นจากเฟด ส่งผลให้โมเมนตัมในระยะใกล้มีความซับซ้อนมากขึ้น

• ตลาดหุ้นอ่าวเปอร์เซียและตะวันออกกลางก็โพสต์กำไรเช่นกัน โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยและสภาพแวดล้อมภายนอกที่เอื้ออำนวย

• ราคาน้ำมันร่วงลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยภูมิภาคเคิร์ดิสถานของอิรักกลับมาส่งออกอีกครั้ง และคาดว่ากลุ่ม OPEC+ จะอนุมัติการเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนพฤศจิกายน

---

🔍 ธีมหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหว

1. ความไม่แน่นอนของการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ

สมาชิกรัฐสภาในกรุงวอชิงตันกำลังถูกกดดันให้ผ่านร่างกฎหมายเงินทุนระยะสั้นภายในวันที่ 1 ตุลาคม หากเกิดภาวะชัตดาวน์ อาจทำให้การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายนล่าช้าออกไป ซึ่งจะทำให้เฟดไม่สามารถตัดสินใจได้ก่อนการประชุมครั้งต่อไป

นักวิเคราะห์สังเกตว่าการปิดระบบที่ยาวนานอาจทำให้การเติบโตของ GDP ลดลงเล็กน้อย (เช่น -0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ต่อสัปดาห์) แต่สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นและความผันผวนของตลาด

2. ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยและการเฝ้าระวังของเฟด

ตลาดกำลังกำหนดราคาอย่างมากสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้งในเดือนตุลาคม (ประมาณความน่าจะเป็น 90%) และการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในเดือนธันวาคม (ประมาณ 65%) ตามเครื่องมือ CME FedWatch

อย่างไรก็ตาม เฟดกำลังเผชิญกับภาวะสมดุลที่ละเอียดอ่อน อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย และข้อมูลล่าสุดบางส่วนก็แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในเร็วๆ นี้จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางการคาดการณ์ของตลาด

3. แรงกดดันด้านสินค้าและพลังงาน

• น้ำมัน อยู่ภายใต้แรงกดดัน — ภูมิภาคเคิร์ดิสถานของอิรักกลับมาส่งน้ำมันอีกครั้งหลังจากผ่านไปกว่า 2 ปี โดยอัดฉีดน้ำมันเข้าสู่ตลาดวันละ 180,000–190,000 บาร์เรล

• คาดว่า OPEC+ จะตกลงเพิ่มกำลังการผลิตอีก ~137,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งอาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นของราคาน้ำมันอ่อนตัวลงไปอีก

• ความอ่อนแอของพลังงานช่วยฉุดหุ้นพลังงานโดยรวมและหุ้นที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ให้ลดลง แม้ว่าโลหะอย่างทองคำจะพุ่งสูงขึ้นก็ตาม

4. ตลาดภูมิภาคขับเคลื่อนด้วยแรงหนุนจากสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นอ่าวเปอร์เซียปรับตัวสูงขึ้นในวันนี้ โดยดัชนีซาอุดีอาระเบียปรับตัวเพิ่มขึ้นที่ ~1.81 TP3T การเคลื่อนไหวนี้เชื่อมโยงโดยตรงกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

หุ้นยุโรปในส่วนอื่นๆ ขยับขึ้น โดยได้แรงหนุนจากความแข็งแกร่งของภาคเทคโนโลยีและการดูแลสุขภาพ แม้ว่าการปิดหน่วยงานของสหรัฐฯ จะเป็นที่จับตามองก็ตาม

---

📊 แนวโน้มทางเทคนิคและตลาด

ทองคำ (XAU/USD):
การทะลุผ่านของทองคำ $3,800 สัญญาณกำลังเพิ่มโมเมนตัม โซนแนวรับระยะสั้นที่น่าจับตามอง: ~$3,750, $3,700 แนวต้านอาจเกิดขึ้นใกล้ $3,830–$3,850เมื่อพิจารณาจากผลตอบแทนที่แท้จริงที่อ่อนแอและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เป็นขาลง แนวโน้มขาขึ้นอาจดำเนินต่อไปได้ตราบใดที่ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าอยู่

ดอลลาร์สหรัฐ & DXY:
ดอลลาร์เผชิญแรงกดดัน ดัชนีไม่สามารถฟื้นตัวได้ 98 บ่งชี้ว่าอาจยังคงถูกกดดันต่อไป หากข้อมูลของสหรัฐฯ ไม่ออกมาน่าตกใจ แนวโน้มขาลงอาจมีแนวโน้มลดลงอีก ซึ่งจะยิ่งหนุนกระแสทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์ให้มากขึ้น

หุ้นและความรู้สึก:
หุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น แต่ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าตลาด ประกอบกับความเสี่ยงมหภาค (การปิดโรงงาน นโยบายภาษีศุลกากร และภาวะเงินเฟ้อ) บ่งชี้ว่าความผันผวนอาจพุ่งสูงขึ้น รายงานการจ้างงานและผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ในสหรัฐฯ ฉบับต่อไปจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง

---

🧭 สิ่งที่ควรดูในสัปดาห์นี้

---

🔚 ความคิดสุดท้าย

บน 29 กันยายน 2568ตลาดกำลังแสดงท่าทีแบบ “เสี่ยง” แบบดั้งเดิม นั่นคือ หุ้นปรับตัวสูงขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่าลง และทองคำพุ่งทะยานไปข้างหน้า กระนั้น ความหวังนี้ตั้งอยู่บนพื้นฐานที่ละเอียดอ่อน นั่นคือ ผลของนโยบายการคลังของสหรัฐฯ รายงานแรงงานที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ และการตอบสนองของเฟด

การทะลุกรอบของทองคำนั้นน่าสนใจ แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิดทั้งในด้านเงินเฟ้อและด้านข้อมูล ท่าทีที่อ่อนตัวของดอลลาร์อาจดำเนินต่อไป เว้นแต่ว่าเหตุการณ์ความไม่สงบทางเศรษฐกิจในระดับมหภาคจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น และแม้ว่าตลาดหุ้นจะมีแนวโน้มสดใส แต่ก็อาจเผชิญกับความผันผวนหากนโยบายหรือผลประกอบการออกมาไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

สรุปสั้นๆ คือ เราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง เรื่องราวยังคงไม่แน่นอน และในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เส้นทางสำหรับไตรมาส 4 และปี 2026 อาจเปลี่ยนแปลงไป

---

โดย Motasm Adel
นักวิจัยและนักวิเคราะห์ตลาด

การปฏิเสธความเสี่ยง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ตลาดการเงินมีความเสี่ยง และผลงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต โปรดดำเนินการวิจัยด้วยตนเองและขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน