ตลาดอยู่ในภาวะเสี่ยง: ทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับ $4,000 ขณะที่ความวุ่นวายทางการเมืองสั่นคลอนความเชื่อมั่นทั่วโลก

แนวโน้มตลาด — 6 ตุลาคม 2568

เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความผันผวน: ทองคำพุ่งสูง ตลาดตอบสนองต่อแรงกระแทกทางการเมือง และดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดัน

🌍 พัฒนาการสำคัญและความรู้สึกของตลาด

• สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วย การเคลื่อนไหวทางการเมืองที่ดราม่าในญี่ปุ่นและฝรั่งเศส ที่สะท้อนไปทั่วตลาด ในญี่ปุ่น การเลือกตั้งซานาเอะ ทาคาอิจิ เป็นหัวหน้าพรรครัฐบาล ส่งผลให้หุ้นพุ่งสูงขึ้น และทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมาก

• ในยุโรป ฝรั่งเศสตกอยู่ในความโกลาหลเมื่อรัฐบาลของนายกรัฐมนตรีเซบาสเตียน เลอกอร์นู ลาออกกะทันหัน ส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรปเกิดความไม่สงบ และค่าเงินยูโรได้รับแรงกดดันให้อ่อนค่าลง

• ในขณะเดียวกัน ทองคำกำลังเคลื่อนตัวไปที่ระดับ $4,000 ต่อออนซ์เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยมีมากขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดด้านงบประมาณของสหรัฐฯ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอีก

• ความเสี่ยงการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างมาก ทำให้การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจ (เช่น การจ้างงานนอกภาคเกษตร) ล่าช้า และเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับแนวโน้มนโยบายของเฟด

• ในด้านรายได้คงที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของทั้งสหรัฐฯ และญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนระยะยาวของญี่ปุ่นพุ่งสูงขึ้นหลังจากเหตุการณ์ช็อกทางการเมืองในโตเกียว

📈 มุมมองทางเทคนิคและพื้นฐาน: ทองคำและดอลลาร์

ทองคำ (XAU/USD)

ปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐาน:

• การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นประเด็นหลัก เนื่องจากความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง และความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น

• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความผันผวนทางการเมือง ความไม่แน่นอนทั่วโลก และการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่ยังคงดำเนินอยู่

• การสะสมของธนาคารกลางและเงินไหลเข้าของ ETF ทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้น

การสังเกตทางเทคนิคและสถานการณ์:

• ทองคำกำลังเข้าใกล้หรือทดสอบแนวต้านใกล้ $3,900+การทะลุผ่านระดับนี้แบบชัดเจนจะเปิดประตูสู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่สูงขึ้น

• ตัวบ่งชี้โมเมนตัมซื้อมากเกินไปชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการดึงกลับหรือการรวมตัวก่อนที่จะเกิดขาขึ้นในครั้งต่อไป

• โซนสนับสนุนที่ต้องดู: $3,860 ภูมิภาคและการสนับสนุนที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น $3,820–$3,800 หากราคาปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

• การยึดที่แข็งแกร่งเหนือแนวรับเหล่านั้นอาจสร้างการต่อเนื่องโดยกำหนดเป้าหมาย $4,000+ หากยังคงมีความรู้สึกเป็นขาขึ้นต่อไป

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราแลกเปลี่ยนที่กว้างขึ้น

อิทธิพลพื้นฐาน:

• ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความเสี่ยงทางการเมือง ข้อมูลมหภาคที่อ่อนแอ และความคาดหวังต่อนโยบายผ่อนคลายของเฟด

• การเคลื่อนไหวของค่าเงินของญี่ปุ่น (เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว) และความไม่มั่นคงของยุโรปทำให้ความผันผวนข้ามสกุลเงินเพิ่มมากขึ้น

ไดนามิกทางเทคนิคและความเสี่ยง:

• ดัชนีดอลลาร์ (DXY) กำลังดิ้นรนเพื่อรักษาความแข็งแกร่ง ไม่สามารถอยู่เหนือ 98 ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยง

• หากราคาทองคำทะลุขึ้นไปอีกและ USD ยังคงอ่อนค่า อัตราแลกเปลี่ยนข้ามสกุล (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) อาจมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางในวงกว้างมากขึ้น

• จับตาปฏิกิริยาของคู่เงินเช่น USD/JPY (เมื่อเงินเยนอ่อนค่าลง) และ EUR/USD (เมื่อยุโรปมีความไม่แน่นอน)

🔮 สถานการณ์ตลาดและสิ่งที่ต้องติดตาม

✅ กลยุทธ์สำคัญ

• สำหรับ ทองพิจารณารอการยืนยัน (ทะลุ + ทดสอบซ้ำ) เหนือแนวต้านก่อนเข้าสู่สถานะซื้อใหม่ หรือมองหาการย่อตัวลงในโซนแนวรับเพื่อเข้าซื้อแบบฉวยโอกาส

• บน ฝั่ง USD / FXควรใช้ความระมัดระวัง การดีดตัวกลับของ USD ทุกครั้งควรใช้ Stop Loss ที่เข้มงวดหรือเปิดสถานะการลงทุนให้น้อยที่สุด

• คอยจับตาดูอย่างใกล้ชิด พัฒนาการทางการเมืองของสหรัฐฯการเจรจาเรื่องงบประมาณ ความคิดเห็นของเฟด และข้อมูลเศรษฐกิจที่ล่าช้าเพื่อเป็นเบาะแส

• ใช้ความผันผวนให้เป็นประโยชน์กับคุณโดยปรับขนาดเข้าหรือออก—อย่าลงทุนเต็มขนาดเมื่อถึงขีดสุด

โดย Motasm Adel
นักวิจัยและนักวิเคราะห์ตลาด

การปฏิเสธความเสี่ยง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ตลาดการเงินมีความเสี่ยง และผลงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต โปรดดำเนินการวิจัยด้วยตนเองและขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน