อัปเดตตลาด – 16 มิถุนายน 2568: กลุ่ม G7 จะรวมเป็นหนึ่งหรือไม่?

หุ้นลอยตัวในน้ำ เน้นกลุ่ม G7 การเมืองภูมิรัฐศาสตร์ก่อความวุ่นวาย

ตลาดเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความระมัดระวัง นักลงทุนจับตาปัจจัยกระตุ้นตลาดที่อาจเกิดขึ้นมากมาย ตั้งแต่การประชุมธนาคารกลางไปจนถึงการประชุมสุดยอด G7 ที่กำลังจะเกิดขึ้น พร้อมกับมองไปยังตะวันออกกลาง

หุ้น: อ่อนตัวแต่ทรงตัว

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเช้านี้ ดัชนี S&P 500 ลดลง ~0.11 TP3T เนื่องจากนักลงทุนกำลังจับตาตลาดน้ำมันที่ผันผวนและปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคที่แน่นขนัด ตลาดหุ้นยุโรปมีทิศทางขาขึ้น ดัชนี DAX, CAC 40 และ FTSE 100 ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยราคาหุ้นมีทิศทางที่ผ่อนคลายลงจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะประกาศนโยบายการเงินในช่วงปลายสัปดาห์
หุ้นเทคโนโลยีและสินค้าอุปโภคบริโภคเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานยังคงผันผวนเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์

น้ำมันและภูมิรัฐศาสตร์: น้ำมันดิบราคาแพง พาดหัวข่าวตึงเครียด

ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา จากความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นแตะระดับ $77 แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวขึ้นบ้างแล้วก็ตาม ความกังวลคืออะไร? สถานการณ์ที่ตึงเครียดขึ้นอาจจุดชนวนความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลกขึ้นมาอีกครั้ง ขณะที่ธนาคารกลางเริ่มผ่อนคลายความกังวลลงบ้างแล้ว
เมื่อเส้นทางเดินเรือและความเสี่ยงด้านการผลิตกลับมาเป็นข่าวพาดหัวอีกครั้ง ตลาดจึงผันผวน นักลงทุนด้านพลังงานต่างจับตาดูทุกข่าวพาดหัว ขณะเดียวกัน นักลงทุนในหุ้นก็กำลังปรับคาดการณ์เงินเฟ้อให้สอดคล้องกัน

ธนาคารกลาง: นโยบายหยุดชะงักหรือเปลี่ยนทิศทาง?

สัปดาห์นี้จะมีขบวนพาเหรดนโยบายต่างๆ ได้แก่ เฟด, ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE), ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ), ธนาคารกลางสวิส (SNB) และอีกมากมาย คาดว่าเฟดจะไม่มีเซอร์ไพรส์สำคัญๆ เกิดขึ้น แต่สิ่งที่น่าจับตามองคือพล็อตดอตพล็อต (dot plot) โดยเฉพาะว่าการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025 จะยังคงน่าเชื่อถือหรือไม่
ในส่วนอื่นๆ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (SNB) อาจเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจเดินหน้าต่อไปด้วยแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ ความแตกต่างด้านนโยบายยังคงเป็นประเด็นสำคัญ

การประชุมสุดยอด G7: ไม่มีแถลงการณ์ แต่มีสัญญาณมากมาย

การประชุมสุดยอด G7 ที่แคนาดาไม่ได้เน้นที่ข้อตกลงใหญ่โต แต่เน้นที่การตีความระหว่างบรรทัดมากกว่า ผู้นำประเทศได้ละทิ้งแถลงการณ์แบบเดิมๆ หันมาใช้แถลงการณ์นโยบายแบบรายบุคคล ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าความเห็นพ้องต้องกันนั้นเปราะบาง

ประเด็นสำคัญ:

• ความตึงเครียดทางการค้า: เบื้องหลังประตูที่ปิดสนิท แรงกดดันด้านภาษีรถยนต์ของสหรัฐฯ กำลังก่อตัวขึ้น ยุโรปและญี่ปุ่นกำลังเรียกร้องให้เกิดความสงบเพื่อปกป้องความร่วมมือทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

• มาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย: สหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และแคนาดา กำลังกำหนดเพดานราคาน้ำมันที่เข้มงวดยิ่งขึ้น แม้ว่าสหรัฐฯ จะขัดขืนก็ตาม

• ตะวันออกกลาง: ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านกลายเป็นประเด็นร้อน โดยผู้นำประสานงานกลยุทธ์การตอบสนองทั้งในด้านเศรษฐกิจและความมั่นคงเป็นการส่วนตัว

ตลาดไม่ได้กำหนดราคาในส่วนการพัฒนาที่เปลี่ยนแปลงตลาดใดๆ แต่ผลลัพธ์ทวิภาคีอาจส่งผลกระทบต่อภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่อการค้า

ความคิดสุดท้าย

ตลาดวันนี้เป็นเกมรอและเฝ้าดู นักลงทุนไม่ได้ตื่นตระหนก แต่ก็ไม่ได้ผลักดันไปข้างหน้าเช่นกัน การขาดความสามัคคีของกลุ่ม G7 ตอกย้ำความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง ขณะที่การประชุมโต๊ะกลมของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้อาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยทั่วโลก
โดยสรุป: ให้จับตาดูราคาน้ำมัน ตั้งใจฟังพาวเวลล์ และมองไปทางแคนาดาบ้าง เพราะถึงแม้จะยังไม่มีอะไรคืบหน้า แต่ในอีกไม่กี่เซสชันข้างหน้านี้ อาจทำให้สถานการณ์พลิกผันได้

แล้วพบกันใหม่ “Trade Safe” ทุกท่านนะครับ!

โดยเจมส์ เทรสโคธิก
หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดและวิเคราะห์ตลาด

คำเตือนเรื่องความเสี่ยง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ตลาดการเงินมีความเสี่ยง และผลงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต โปรดดำเนินการวิจัยด้วยตนเองและขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน