อัปเดตตลาด: 1 กรกฎาคม 2025 - เดือนมิถุนายนปิดฉาก 6 เดือนแรกของปี 2025 ที่วุ่นวาย

หุ้นและฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ

หุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดครึ่งแรกของปี 2568 ด้วยระดับสูงสุด โดย S&P 500, Nasdaq และ Dow ต่างก็ทำสถิติสูงสุดติดต่อกันสองเดือน โดยได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางการค้าที่คลี่คลายลงและผลกำไรจากเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง เช้านี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดใหม่ บ่งชี้ว่าการเปิดตลาดแบบระมัดระวังแต่ยังมองในแง่ดี

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า

ดอลลาร์สหรัฐร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี โดยดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2022 ยูโรพุ่งขึ้นเหนือ $1.18 ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับหนี้ของรัฐบาลกลางและแรงกดดันทางการเมืองต่อเฟดให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก

ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยตามการฟื้นตัวของสหรัฐฯ ในช่วงท้ายเซสชัน แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับการผลิตของ OPEC+ จะผลักดันให้ราคาน้ำมันลดลง

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนไปข้างหน้าของ NFP

1. แรงกดดันด้านนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ประธานาธิบดีทรัมป์ยังคงผลักดันให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยปรากฏอยู่ในคำปราศรัยต่อสาธารณะและแม้กระทั่งในบันทึกที่เขียนด้วยลายมือ ในขณะเดียวกัน เสียงจากเฟดบางส่วน เช่น มิเชลล์ โบว์แมน และคริส วอลเลอร์ ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมยังคงเป็นเรื่องที่ต้องพิจารณา แม้ว่าจะยังไม่ได้กำหนดราคาล่วงหน้า (ปัจจุบันมีอัตรา TP3T ประมาณ 231)

2. ความขัดแย้งระหว่างการค้าและนโยบาย

การหยุดเก็บภาษีบริการดิจิทัลของแคนาดาชั่วคราวและความสงบในตะวันออกกลางช่วยหนุนให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้น แต่ความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่: วันที่ 9 กรกฎาคมเป็นเส้นตายสำหรับการหยุดเก็บภาษี 90 วัน และการลงคะแนนร่างกฎหมายใหม่ในวุฒิสภาอาจทำให้เกิดความผันผวน

3. จับตาดู NFP ของวันพฤหัสบดี

ตารางวันหยุดที่สั้นลงในสัปดาห์นี้ทำให้ทุกสายตาจับจ้องไปที่รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 110,000 ตำแหน่ง โดยมีการเปลี่ยนแปลงค่าจ้างและอัตราการว่างงานเพียงเล็กน้อย การเบี่ยงเบนใดๆ อาจส่งผลให้ต้องปรับราคาคาดการณ์ของเฟดใหม่ทันที

บทสรุป:

วันนี้รู้สึกเหมือนกับว่าสงบก่อนเกิดพายุ ตลาดอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ในไทม์ไลน์การค้า ร่างกฎหมายการคลัง และความไม่แน่นอนของเฟด ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายลดลง วันนี้เป็นวันที่ควรจับตาดูการวางตำแหน่ง สภาพคล่อง และการไหลเวียนของสินทรัพย์ข้ามประเภท ขณะที่เรากำลังเข้าใกล้รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่สำคัญในวันพฤหัสบดี

ยังไงก็ตาม จนกว่าจะพบกันใหม่ ขอให้การค้าขายของคุณปลอดภัยทุกคน!

โดยเจมส์ เทรสโคธิก
หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดและวิเคราะห์ตลาด

คำเตือนเรื่องความเสี่ยง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ตลาดการเงินมีความเสี่ยง และผลงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต โปรดดำเนินการวิจัยด้วยตนเองและขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน