การวิเคราะห์ตลาดแบบสองมุมมอง: ปฏิสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคในตลาดทองคำ ดอลลาร์สหรัฐ และตลาดหุ้น

📰 หัวข้อข่าวสำคัญและบริบทตลาด

• ทองคำพุ่งทำสถิติใหม่, การค้าขายรอบ ๆ $3,866.90 ต่อออนซ์ซึ่งถือเป็นผลงานรายเดือนที่ดีที่สุดในรอบ 14 ปี โดยมีกำไร TP3T เพิ่มขึ้น ~12.11 ในเดือนกันยายน

• การ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยทั่วไปแล้ว แรงกดดันจากความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับการปิดการทำงานของรัฐบาล และความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

• ตลาดโลกเคลื่อนไหวด้วยความระมัดระวังโดยมีผลการดำเนินงานที่หลากหลายในหุ้นเนื่องจากความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไปภายใต้ความไม่แน่นอนทางการเมือง

• สิ่งที่กำลังคืบคลานเข้ามา กำหนดเส้นตายการระดมทุนของรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มความผันผวนเป็นพิเศษ ซึ่งอาจทำให้รายงานเศรษฐกิจสำคัญที่ตลาดและเฟดต้องพึ่งพาต้องล่าช้าออกไป

• กระแสโลหะมีค่าไหลเวียนอย่างแข็งแกร่ง: ETF ทองคำเพิ่มการถือครอง สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องของสถาบัน

🔍 การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ทองคำ: กำไรจากแหล่งปลอดภัย

ราคาทองคำที่พุ่งขึ้นในวันนี้ สะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาขึ้น:

• ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า กำลังช่วยเหลือทองคำ เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ลดลง

• คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดกำลังประเมินแนวโน้มการปรับลดเพิ่มเติมในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีสัญญาณเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนทางการเมือง

• การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ทวีความรุนแรงขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการปิดประเทศ เมื่อมีความเสี่ยงสูง เงินทุนมักจะไหลไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ

• อย่างไรก็ตาม, ความเสี่ยงทางการเมืองของสหรัฐฯ เป็นดาบสองคม: ความล่าช้าในข้อมูลเศรษฐกิจหรือข้อตกลงทางการเงินอาจส่งผลกระทบต่อความชัดเจนของตลาดและการตัดสินใจด้านนโยบาย

ดอลลาร์สหรัฐและภูมิหลังเศรษฐกิจมหภาค

• การ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ภายใต้แรงกดดัน ไม่สามารถที่จะฟื้นตัวเหนือระดับแนวต้านสำคัญได้ (เช่น 98)

• อัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่นในบางส่วนของเศรษฐกิจ แต่ข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนทางการเมืองอาจผลักดันให้เฟดดำเนินการอย่างระมัดระวัง

• การ ความเสี่ยงจากการปิดรัฐบาล อาจทำให้การเผยแพร่ข้อมูลสำคัญ (การจ้างงาน อัตราเงินเฟ้อ) ล่าช้า ส่งผลให้ตลาดและเฟดประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจได้ยากขึ้น

📈 การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ทองคำ (XAU/USD)

• จุดสูงสุดใหม่:การทะลุแนวต้านก่อนหน้า (~$3,790) ของทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ ยืนยันแรงซื้อที่แข็งแกร่ง การเคลื่อนไหวในวันนี้ที่ ~$3,866 ส่งสัญญาณโมเมนตัม

• ภาวะซื้อมากเกินไป:ตัวบ่งชี้อย่าง RSI กำลังเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป มีโอกาสเกิดการย่อตัวหรือพักตัวในระยะสั้น

• โซนสนับสนุน ที่ต้องจับตา: $3,760, $3,700 — หากทองคำถอยกลับ ระดับเหล่านี้อาจทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับได้

• เป้าหมายด้านบน:หากโมเมนตัมยังคงรักษาระดับ $3,900 และแม้กระทั่ง $4,000 ก็จะกลายเป็นเป้าหมายทางจิตวิทยาและทางเทคนิคที่สมจริง

• EUR/USD และคู่สกุลเงินหลัก:เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง คู่เงินอย่าง EUR/USD อาจปรับตัวสูงขึ้นได้ ยกตัวอย่างเช่น ยูโรอาจแข็งแกร่งขึ้นได้ หากสัญญาณ ECB ยังคงมั่นคง (การเคลื่อนไหวที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่ายูโรกำลังแข็งค่าขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง)

• หุ้นเหมืองแร่ทองคำ / ETF:สิ่งเหล่านี้อาจให้ผลงานดีกว่าทองคำเนื่องจากใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนตัวของทองคำและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น

🔮 แนวโน้มและสถานการณ์

ในระยะใกล้ๆนี้ คดีกระทิงเพื่อทองคำ แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและมีความเสี่ยงทางการเมือง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่น่าประหลาดใจ หรือท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟด อาจนำไปสู่การอ่อนค่าลงอย่างรุนแรง

🧾 ความคิดสุดท้าย

ตั้งแต่ 30 กันยายน 2568ตลาดอยู่ในภาวะตึงเครียด ราคาทองคำกำลังทำลายสถิติจากการคาดการณ์แนวโน้มขาลง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ แต่เส้นทางข้างหน้านั้นละเอียดอ่อน แถลงการณ์นโยบาย การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค และพัฒนาการทางการเมืองจะส่งผลกระทบอย่างมาก

หากคุณกำลังทำการซื้อขายหรือลงทุนอยู่ในขณะนี้ โปรดจับตาดู:

• อัปเดตงาน อัตราเงินเฟ้อ และการใช้จ่ายของสหรัฐฯ

• การสื่อสารแบบป้อนเข้าสำหรับการเปลี่ยนโทนเสียง

• ระดับแนวรับ/แนวต้านสำคัญในทองคำและสกุลเงิน

• กระแส ETF และแนวโน้มการซื้อของสถาบัน

จงคล่องตัว นี่คือช่วงเวลาที่ทั้งโอกาสและความเสี่ยงทวีคูณ

โดย Motasm Adel
นักวิจัยและนักวิเคราะห์ตลาด

การปฏิเสธความเสี่ยง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ตลาดการเงินมีความเสี่ยง และผลงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต โปรดดำเนินการวิจัยด้วยตนเองและขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน