ทองคำภายใต้แรงกดดัน: ข้อมูล น้ำมัน และภูมิรัฐศาสตร์เป็นจุดสนใจ

สัปดาห์นี้ รู้สึกเหมือนเป็นสัปดาห์ที่ทุกอย่างเชื่อมโยงกันไปหมด.

เรามีข้อมูลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการแสดงความคิดเห็นล่าสุดของโดนัลด์ ทรัมป์

ทองคำไม่ได้เคลื่อนไหวเป็นเทรนด์ที่ชัดเจน แต่กำลังตอบสนอง... ขึ้นหนึ่งครั้ง ลงหนึ่งครั้ง — ขึ้นอยู่กับว่าตลาดกำลังให้ความสนใจกับอะไรในขณะนั้น.

และเอาจริงๆ นะ ตรงนี้เองที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะสับสน.

อะไรกำลังขับเคลื่อนตลาด?

• ข้อมูลบริการ ISM
  ตัวเลขออกมาอ่อนแอกว่าช่วงก่อนหน้าเล็กน้อย แต่ก็ยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้.
  นั่นทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น... และเมื่อใดก็ตามที่เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่ง ทองคำก็ประสบปัญหาในการพุ่งสูงขึ้น.
• รายงานการประชุม FOMC (กำลังจะมาถึง)
  ตลาดกำลังรอดูว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในน้ำเสียงที่แท้จริงหรือไม่.
  ตอนนี้ เฟดยังคงดูระมัดระวัง... ยังไม่พร้อมที่จะรีบปรับลดอัตราดอกเบี้ย.
• คอร์ PCE (เหตุการณ์สำคัญ)
  นี่คือของจริง.
  หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง อย่าคาดหวังว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นอย่างมากในระยะสั้น.

น้ำมันกำลังเปลี่ยนเกมอย่างเงียบ ๆ

นี่เป็นสิ่งที่เทรดเดอร์หลายคนพลาดไป.

ราคาน้ำมันกำลังสูงขึ้น… และนั่นไม่ใช่แค่เรื่องพลังงานเท่านั้น.

น้ำมันสูงขึ้นหมายถึง:

• ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
• แรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทาน
• เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจาก “ฝั่งต้นทุน”

และนี่คืออันตราย... เพราะมันทำให้ธนาคารกลางตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก.

ดังนั้น แม้ว่าการเติบโตจะชะลอตัวลง เงินเฟ้อก็อาจยังคงอยู่ในระดับสูง.

สงครามทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นจริงหรือ

ไม่เสมอไป.

ใช่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์สนับสนุนทองคำ... แต่เพียงถึงจุดหนึ่งเท่านั้น.

เพราะ

• สงคราม → น้ำมันขึ้น
• น้ำมัน → เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
• เงินเฟ้อ → เฟดคงจุดยืนแข็งกร้าว
• เฟดแบบเหยี่ยว → ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า

และนี่คือปัญหา... ที่แข็งแกร่ง ดอลลาร์สหรัฐ จำกัดการเพิ่มขึ้นของทองคำ.

ดังนั้น คุณจึงได้สถานการณ์ที่ผสมผสานกัน:

• ความกลัวสนับสนุนทองคำ
• อัตราดอกเบี้ยกดดันราคาทองคำ

นั่นคือเหตุผลที่การเคลื่อนไหวดูวุ่นวายในตอนนี้.

มุมมองทางเทคนิค

จากที่เราเห็นในแผนภูมิ:

• ทองคำกำลังมีปฏิกิริยาบริเวณระดับแนวต้านที่สำคัญ
• ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวขึ้นที่ชัดเจน
• ราคายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ตราบใดที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งค่า

นี่ไม่ใช่ตลาดที่ “ซื้อแล้วพักผ่อน”.

นี่คือตลาดที่ต้อง “รอและดู”.

ความคิดสุดท้าย

ตอนนี้ทองคำติดอยู่ระหว่างสองแรง:

• การสนับสนุน: ภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอน
• แรงกดดัน: เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและการลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้า

ใส่ "น้ำมัน" เข้ามาในสมการ... แล้วเรื่องก็จะยิ่งซับซ้อนขึ้นไปอีก.

ดังนั้นแนวทางที่ดีที่สุดที่นี่คือเรื่องง่ายๆ:

ยืดหยุ่นเข้าไว้... อย่าฝืนอคติ... และปล่อยให้ตลาดเผยไพ่ของมัน.

จัดทำโดย: โมตาซิม อาเดล,

นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโส – OneRoyal

ข้อสงวนสิทธิ์:

การซื้อขายมีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ความรู้เท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน.