A ascensão do investimento ESG: Será que compensa mesmo?

Durante a última década, Investimento ESG- que significa Ambiental, Social e de Governação - deixou de ser uma ideia de nicho para se tornar uma das tendências de crescimento mais rápido nas finanças globais. Os gestores de activos, os fundos de pensões e até os investidores individuais estão cada vez mais a alinhar as suas carteiras com valores que vão para além do lucro. Mas a grande questão mantém-se: o ESG compensa realmente em termos financeiros?

Porque é que o ESG é importante

O impulso para o ESG é motivado por mais do que apenas ética. As alterações climáticas, a responsabilidade social e a transparência empresarial estão a tornar-se factores centrais na forma como as empresas são avaliadas. Os investidores reconhecem que as empresas que ignoram estas questões podem enfrentar riscos mais elevados, desde coimas regulamentares a danos para a sua reputação. Por outro lado, as empresas com fortes práticas de ESG são frequentemente vistas como mais resistentes e mais bem preparadas para o futuro.

Desempenho vs. Perceção

Os críticos argumentam que os investimentos ESG têm, por vezes, um desempenho inferior ao das estratégias tradicionais, especialmente em períodos de recuperação de sectores como a energia ou a defesa. No entanto, os dados recentes revelam uma história com mais nuances. Muitos fundos ESG igualaram ou até superaram os seus índices de referência nos últimos cinco anos, especialmente durante as recessões do mercado. Os investidores valorizam frequentemente a estabilidade e as empresas orientadas para o ESG tendem a ter uma menor volatilidade e práticas de gestão do risco mais sólidas.

A mudança global

Em 2025, estima-se que o mercado global de ESG ultrapasse $50 biliões em activos sob gestãorepresentando mais de um terço do total dos activos mundiais. A Europa continua a liderar esta tendência, mas os EUA, o Médio Oriente e a Ásia estão a recuperar rapidamente. Os governos e as entidades reguladoras estão também a tornar mais rigorosos os requisitos de divulgação de informações, obrigando mais empresas a adotar práticas sustentáveis e transparentes.

Será que compensa mesmo?

A resposta depende da forma como se define "compensar". Se olharmos apenas para os rendimentos a curto prazo, os fundos ESG podem nem sempre estar no topo das tabelas. Mas se considerarmos resiliência a longo prazo, menor risco e alinhamento com as mudanças políticas a nível mundialO investimento ESG provou ser mais do que uma escolha moral - é também, cada vez mais, uma escolha financeira.

A linha de fundo

Para os investidores, o ESG não deve ser visto como uma tendência, mas como uma mudança estrutural na forma como os mercados funcionam. O equilíbrio entre lucro e objetivo está a tornar-se uma estratégia de investimento fundamental. Embora subsistam desafios - como o "greenwashing" e normas inconsistentes - não há dúvida de que o ESG está a remodelar o panorama financeiro.

Por Motasm Adel
Analista e investigador de mercado

Aviso de risco: Esta informação destina-se apenas a fins educativos e não constitui um conselho de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Realize sempre a sua própria investigação e procure aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.