O ouro estabiliza após uma forte correção - estará o mercado a preparar-se para o próximo passo?

Estado do mercado

O ouro continua a ser negociado numa fase de consolidação após a forte correção observada no início deste mês. Depois de cair agressivamente em relação aos máximos recentes, a ação dos preços começou a estabilizar-se, formando uma estrutura de intervalo entre os principais níveis de suporte e resistência.

O comportamento atual do mercado sugere que os participantes estão a reavaliar a direção, à medida que a liquidez se acumula em ambos os lados do intervalo.

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Factores de apoio

Vários elementos estão a influenciar o ouro nesta fase:

1. Obtenção de lucros após uma forte recuperação
A anterior onda de alta empurrou o ouro para um território sobre-extendido, desencadeando uma tomada de lucros institucional e correcções de curto prazo.

2. Força do dólar e sensibilidade ao rendimento
O ouro continua a ser sensível aos movimentos do dólar americano e dos rendimentos das obrigações. Os períodos de força do dólar continuam a limitar o impulso ascendente.

3. Reequilíbrio da liquidez
Após a forte liquidação, o mercado está agora a negociar numa fase de reacumulação ou redistribuição, que é comum após movimentos de alta volatilidade.

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Factores de precaução

Os comerciantes devem manter-se cautelosos devido a:

• Falsas fugas dentro de intervalos de consolidação

• Picos súbitos de volatilidade impulsionados por títulos macro

• A liquidez é varrida antes dos movimentos direcionais

Este ambiente favorece normalmente a paciência e a confirmação em vez de um posicionamento agressivo.

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Análise técnica

De uma perspetiva técnica, várias observações importantes emergem do gráfico:

1. Forte reação dos principais apoios
O ouro reagiu fortemente a partir da 4540 região, confirmando a existência de uma forte procura e absorção de liquidez.

2. Resistência a manter-se perto de 5040
O preço tem lutado repetidamente para sustentar movimentos acima do 5040-5050 zona, marcando-o como um nível de resistência de curto prazo.

3. Formação de faixas
A estrutura atual sugere um intervalo entre:

• Apoio: 4540 - 4700

• Resistência: 5040 - 5100

Esta fase de consolidação precede frequentemente uma rutura significativa quando a liquidez é criada.

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Cenários

Cenário de alta
Se o ouro conseguir quebrar e manter-se acima de 5050:

• A dinâmica poderá regressar a 5200 e a níveis superiores

• Os compradores podem recuperar o controlo a médio prazo

Cenário de baixa
Se o preço não conseguir manter os mínimos mais altos e quebrar abaixo de 4700:

• Um novo teste de liquidez mais profunda perto de 4540 torna-se possível

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O que os investidores devem observar

Principais factores nas próximas sessões:

• Força ou fraqueza do dólar americano

• Movimentos do rendimento das obrigações

• Sentimento de risco nos mercados mundiais

Estes factores continuam a ser os principais catalisadores da direção do ouro a curto prazo.

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Conclusão

O ouro encontra-se atualmente numa fase de transição, equilibrando-se entre tentativas de recuperação e uma pressão residual de baixa. O próximo movimento direcional será provavelmente determinado por uma rutura da atual gama, apoiada por catalisadores macro.

Até lá, a gestão disciplinada do risco e a paciência continuam a ser essenciais.

Por Motasm Adel
Analista e investigador de mercado

Declaração de risco: Esta informação destina-se apenas a fins educativos e não constitui um conselho de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Realize sempre a sua própria investigação e procure aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.