Atualização do Mercado: 24 de junho: O cessar-fogo eleva os mercados enquanto Powell se prepara para a cadeira quente

Os mercados estão a respirar de alívio esta manhã. Após semanas de tensão geopolítica, os investidores receberam com agrado as notícias de um cessar-fogo entre Israel e o Irão, um desenvolvimento que desencadeou uma recuperação do risco global. Ao mesmo tempo, os investidores estão atentos a Washington, onde o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, deverá testemunhar perante o Congresso, no que pode tornar-se uma das suas aparições mais vigiadas até à data.

Vamos analisar o que está a movimentar os mercados hoje e o que isso significa para os investidores.

A geopolítica arrefece: o cessar-fogo alimenta uma reação de alívio

O ex-presidente Trump foi para o ar ontem à noite para declarar o que ele chamou de "cessar-fogo para sempre" entre Israel e o Irão. Se as tréguas se vão manter é uma incógnita, mas, por enquanto, o mercado está a aceitar o desanuviamento.

Os preços do petróleo caíram drasticamente com as notícias, com o petróleo Brent a cair mais de 3%, uma mudança dramática que reflecte a perceção de um menor risco para as linhas de abastecimento do Médio Oriente. São boas notícias para a inflação e ainda melhores para os bancos centrais que têm estado presos num cabo de guerra entre preços rígidos e abrandamento do crescimento.

Em resposta, as acções mundiais subiram. Os índices de referência europeus, como o DAX e o CAC, subiram quase 2% no início das negociações, enquanto os futuros dos E.U.A. estão firmemente no verde. O S&P 500 está pronto para testar os máximos recentes, e os activos de risco em toda a linha estão a receber um impulso.

Olhos postos em Powell: O que é que ele vai dizer ao Congresso?

Embora as manchetes geopolíticas forneçam oxigénio a curto prazo aos mercados, o maior e mais duradouro catalisador de hoje é o testemunho de Jerome Powell perante o Congresso.

O presidente da Fed deverá defender a posição cautelosa do banco central relativamente às taxas de juro, apesar da crescente pressão política. O ex-presidente Trump tem sido tudo menos subtil, exigindo cortes profundos nas taxas e chamando Powell de "burro" e "cabeça dura". Os mercados, por sua vez, estão a avaliar uma probabilidade de 23% de um corte nas taxas em julho, um aumento notável em relação a apenas algumas semanas atrás.

Os observadores da Fed estarão atentos a qualquer indício de uma reviravolta dovish. Powell está a andar na corda bamba: reconhecer que está a aliviar a inflação sem alimentar a especulação excessiva. Um único passo em falso pode fazer cair ou disparar as taxas de rendibilidade das obrigações.

Palavra final: A calma antes da (próxima) tempestade?

O tom do mercado de hoje é otimista, talvez em excesso. Embora o cessar-fogo ofereça um alívio a curto prazo, o cenário geopolítico continua frágil. E, embora Powell possa não fazer barulho hoje, a pressão política e económica está a aumentar. Os investidores devem aproveitar a recuperação, mas não devem ficar demasiado confortáveis. O Fed pode não estar tão perto de cortar como os mercados esperam.

Até à próxima, todos vós, negociem em segurança!

Por James Trescothick

Diretor de Estudos e Análises de Mercado

Aviso de risco: Esta informação destina-se apenas a fins educativos e não constitui um conselho de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Realize sempre a sua própria investigação e procure aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.