Atualização do mercado: 1 de julho de 2025 - junho encerra os caóticos primeiros 6 meses de 2025

Acções e Futuros dos E.U.A.

As acções dos EUA encerraram o primeiro semestre de 2025 em alta, com o S&P 500, o Nasdaq e o Dow a registarem meses recorde consecutivos, impulsionados pelo abrandamento das tensões comerciais e pelos fortes ganhos tecnológicos. Esta manhã, os futuros estão se mantendo firmes perto de novos máximos, sugerindo uma abertura cautelosa, mas otimista.

Fraqueza do dólar

O dólar americano está a atingir os mínimos de vários anos, com o índice do dólar no seu ponto mais fraco desde o início de 2022. O euro subiu acima de $1.18 em meio à preocupação dos investidores com a dívida federal e à pressão política sobre o Fed para cortar as taxas

Acções globais e mercadorias

Os mercados asiáticos registam uma ligeira subida após os ganhos dos EUA no final da sessão, embora as preocupações com a produção da OPEP+ estejam a fazer baixar os preços do petróleo

Principais factores antes do NFP

1. Pressão da política de taxas do Fed

O Presidente Trump continua a insistir na redução das taxas de juro, reaparecendo em comentários públicos e até numa nota escrita à mão. Entretanto, vozes selecionadas da Fed, como Michelle Bowman e Chris Waller, indicam que um corte em julho continua em cima da mesa, embora ainda não tenha sido fixado o preço pelos futuros (atualmente com probabilidades de ~23%)

2. Ventos cruzados comerciais e políticos

Uma pausa temporária no imposto canadiano sobre os serviços digitais e a calma na frente do Médio Oriente ajudaram a elevar os mercados. No entanto, o nervosismo geopolítico mantém-se: O dia 9 de julho marca o prazo para a pausa de 90 dias nas tarifas e a votação de uma nova mega-proposta de lei no Senado pode provocar volatilidade

3. De olho no NFP de quinta-feira

O calendário de feriados reduzido desta semana significa que todas as atenções estão viradas para o relatório sobre o emprego de junho, a apresentar na quinta-feira. Os economistas prevêem a criação de 110 mil postos de trabalho, com variações modestas nos salários e no desemprego, qualquer desvio poderia levar a uma reavaliação imediata das expectativas do Fed.

Conclusão:

O dia de hoje parece ser a calmaria antes da tempestade. Os mercados situam-se perto de máximos históricos, mas os riscos subjacentes - calendários comerciais, contas fiscais e uma Fed incerta - estão a alimentar a cautela de baixo volume. É um dia para observar o posicionamento, a liquidez e os fluxos de activos cruzados, à medida que nos aproximamos do relatório fundamental sobre o emprego nos EUA na quinta-feira.

De qualquer forma, até à próxima, todos os vossos negócios seguros!

Por James Trescothick
Diretor de Estudos de Mercado e Análise de Mercado

Aviso de risco: Esta informação destina-se apenas a fins educativos e não constitui um conselho de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Realize sempre a sua própria investigação e procure aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.