Ouro Mantém a Dinâmica - EUR/USD num Ponto de Rotação

Atualização do mercado - 2 de outubro de 2025

Ouro Mantém a Dinâmica - EUR/USD num Ponto de Rotação

📰 Contexto fundamental

• O ouro continua a ser a estrela dos mercados, subindo recentemente acima dos máximos históricos, apoiado pela procura de um refúgio seguro, um dólar mais fraco e as expectativas de uma contínua flexibilização da Reserva Federal. A partir desta semana, o ouro testou brevemente níveis próximos de $3.800, marcando uma recuperação recorde.
• O índice do dólar americano (DXY) continua a debater-se, mantendo-se em torno dos 97, mas incapaz de ultrapassar os 98, reflectindo a fraqueza persistente no meio dos cortes das taxas da Reserva Federal e dos dados macroeconómicos mais suaves dos EUA.
• EUR/USD está a consolidar-se enquanto testa as principais áreas de resistência. Com o dólar sob pressão, os comerciantes estão a observar atentamente se o euro pode manter a dinâmica para uma fuga.
• As tensões geopolíticas em curso e os fluxos de liquidez a nível mundial impulsionam ainda mais a procura de activos defensivos como o ouro.

📊 Análise Técnica + Fundamental

Ouro (XAU/USD)

Perspectivas técnicas:

• O ouro está a manter-se firme acima da zona de procura em 3860, confirmando uma forte dinâmica de alta.
• Um fecho sustentado acima de 3850 mantém vivo o cenário ascendente, com 3920 como o próximo objetivo.
• Uma quebra abaixo de 3850 poderia desencadear uma queda corretiva para a zona FVG entre 3839 - 3823, onde uma recuperação é provável.
• O fracasso em manter esta zona abre caminho para a zona de procura OB em 3817 - 3793, que deverá fornecer um apoio mais forte.
• Uma quebra decisiva abaixo de 3790 levaria o ouro a uma fase corretiva mais profunda, sinalizando um controlo de baixa.

Factores determinantes fundamentais:

• As actuais reduções das taxas de juro da Fed reduzem o custo de oportunidade de deter ouro, aumentando a procura.
• A fraqueza persistente do dólar fortalece o apelo do ouro.
• O aumento das incertezas geopolíticas e económicas sustenta os fluxos de capitais de refúgio.

EUR/USD

Perspectivas técnicas:

• O par está se aproximando de uma zona de resistência chave entre 1,17580 - 1,17782.
• Se o preço não conseguir quebrar mais alto, um movimento corretivo é provável, com alvos de baixa em 1,17120 e 1,16400.
• Uma quebra confirmada acima de 1,1800 invalidaria a correção, abrindo caminho para uma nova etapa de alta em direção a novos máximos.

Factores determinantes fundamentais:

• As divergências entre as políticas da Fed e do BCE continuam a ser fundamentais para a direção do EUR/USD.
• A continuação da flexibilização da Fed pressiona o dólar, enquanto os sinais de estabilidade da inflação na zona euro poderão apoiar o euro.
• Os próximos dados sobre o trabalho e a inflação nos EUA serão fundamentais para moldar a dinâmica de curto prazo.

🎯 Cenários de mercado

🧭 Conclusão

• A estrutura global do ouro permanece em alta, com recuos oferecendo potenciais zonas de entrada, desde que 3790 se mantenha.
• EUR/USD situa-se numa resistência crítica; o próximo movimento dependerá se os touros podem quebrar 1,1800 ou se os vendedores empurram o par para uma correção.
• Os comerciantes devem acompanhar de perto os dados macro dos EUA, os comentários da Reserva Federal e as actualizações da zona euro, uma vez que os fundamentos continuam a ser o principal impulsionador das configurações técnicas.

Por Motasm Adel

Analista e investigador de mercado

Aviso de risco: Esta informação destina-se apenas a fins educativos e não constitui um conselho de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Realize sempre a sua própria investigação e procure aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.