Mercados no Limite: O ouro sobe em direção a $4,000 com a turbulência política a abalar o sentimento global

Motasm Adel

Perspectivas do mercado - 6 de outubro de 2025

Um início de semana volátil: O ouro sobe, os mercados reagem aos choques políticos e o dólar está sob pressão

Principais desenvolvimentos e sentimento do mercado

A semana começou com movimentos políticos dramáticos no Japão e em França que se repercutiram nos mercados. No Japão, a eleição de Sanae Takaichi como líder do partido no poder fez subir as acções e enfraqueceu significativamente o iene.
Na Europa, a França mergulhou na agitação com a demissão abrupta do governo do Primeiro-Ministro Sébastien Lecornu, perturbando os mercados acionistas europeus e pressionando o euro no sentido da baixa.
Entretanto, o ouro está a aproximar-se da marca de $4,000/ozA procura de moeda de refúgio intensifica-se com o impasse orçamental nos EUA, o risco geopolítico e as expectativas de novos cortes nas taxas.
Riscos do encerramento do governo dos EUA continuam a ser importantes, atrasando a divulgação de dados económicos (como as folhas de pagamento não agrícolas) e aumentando a incerteza quanto às perspectivas da política da Fed.
Do lado do rendimento fixo, as taxas de rendibilidade das obrigações nos EUA e no Japão subiram, com as taxas de rendibilidade japonesas de longo prazo a dispararem após o choque político em Tóquio.

📈 Visão Técnica e Fundamental: Ouro e Dólar

Ouro (XAU/USD)

Factores determinantes fundamentais:

O enfraquecimento do USD é um tema central, à medida que a confiança no dólar diminui e as expectativas de novos cortes da Fed aumentam.
A procura de moeda de refúgio aumenta com a volatilidade política, a incerteza global e o atual encerramento dos EUA.
A acumulação dos bancos centrais e os fluxos de entrada de ETF estão a aumentar a atração pelo ouro.

Observações técnicas e cenários:

O ouro está a aproximar-se ou a testar a resistência perto de $3,900+. Uma quebra limpa acima deste nível abre a porta para maiores máximos de todos os tempos.
Os indicadores de dinâmica de sobrecompra sugerem a possibilidade de um recuo ou consolidação antes da próxima etapa de subida.
Zonas de apoio a observar: $3,860 região, e apoios mais profundos em torno de $3,820–$3,800 se o preço recuar significativamente.
Uma forte manutenção acima desses suportes pode criar uma continuação, visando $4,000+ se o sentimento de alta persistir.

Dólar dos E.U.A. e FX mais amplo

Influências fundamentais:

O dólar está sob pressão devido ao risco político, aos fracos dados macroeconómicos e às expectativas dovish da Reserva Federal.
Os movimentos da moeda japonesa (enfraquecimento acentuado do iene) e a instabilidade europeia aumentam a volatilidade entre moedas.

Dinâmica técnica e de risco:

O índice do dólar (DXY) está a lutar para manter a sua força; a sua incapacidade para se manter acima de 98 aponta para a vulnerabilidade.
Se o ouro subir mais e o USD se mantiver fraco, as taxas cruzadas (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) podem registar movimentos direcionais mais amplos.
Atenção às reacções em pares como o USD/JPY (dada a fraqueza do iene) e o EUR/USD (dada a incerteza europeia).

🔮 Cenários de mercado e o que monitorizar

Cenário	O que pode acontecer	Principais factores / riscos
O ouro continua a subir	Quebra acima de $3,900 levando a $4,000+	Fraqueza sustentada do dólar, choques políticos, nova flexibilização da Fed
Recuo / consolidação do ouro	O preço recua para $3,860 ou menos antes de retomar	Sinais de sobre-compra, salto do dólar, realização de lucros
Recuperação do dólar	Força temporária do dólar obriga a uma correção do ouro	Dados fortes dos EUA surpreendem ou comentários hawkish do Fed
Volatilidade cambial nas principais moedas	Movimentos acentuados no iene, euro e GBP	Política do Japão, risco político europeu, fluxos de divisas cruzadas

Conclusões da estratégia

Para ouroSe o mercado for um mercado de alta, considere esperar pela confirmação (quebra + novo teste) acima da resistência antes de entrar em novas posições longas, ou procure recuos em zonas de apoio para uma entrada oportunista.
No USD / FX ladoA maioria dos investidores, incluindo os investidores estrangeiros, permanecem cautelosos. Qualquer recuperação do USD deve ser enfrentada com pequenos intervalos ou exposição mínima.
Estar atento a Desenvolvimentos políticos nos EUAO mercado de capitais está a ser analisado em conjunto com as negociações orçamentais, os comentários da Fed e os dados económicos atrasados para obter pistas direcionais.
Utilize a volatilidade em seu proveito, aumentando ou diminuindo a escala - não se comprometa com o tamanho total nos extremos.

Por Motasm Adel
Analista e investigador de mercado

Declaração de risco: Esta informação destina-se apenas a fins educativos e não constitui um conselho de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Realize sempre a sua própria investigação e procure aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.