Atualização do mercado: 7 de julho de 2025- Momento do mercado ou miragem? Um olhar mais atento ao panorama atual do mercado

À medida que entramos na segunda semana de julho, os mercados estão a dar aos investidores uma sensação de déjà vu, impulsionados pelo otimismo, mas ensombrados pela incerteza global. Enquanto o S&P 500 continua a flertar com os máximos de todos os tempos, sob a superfície há uma história de divergência, cautela e oportunidade tática.

Vamos desvendar o que está a impulsionar o atual tom do mercado, que riscos estão a surgir no horizonte e como os investidores se podem posicionar no meio do ruído crescente.

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O S&P 500 mantém-se resistente, registando uma subida de pouco mais de 5% desde o início do mês. A recuperação é em grande parte liderada por pesos pesados da tecnologia que ainda estão a surfar a onda de IA que tem levado os mercados desde o final de 2024.

No entanto, sob a superfície, as acções de pequena capitalização e as acções cíclicas contam uma história mais cautelosa. O Russell 2000 ficou para trás, com os investidores aparentemente não convencidos de que a economia em geral possa sustentar a dinâmica atual sem um sinal mais claro da Fed ou uma melhoria nas tensões comerciais globais.

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Enquanto as acções norte-americanas mostram força, os mercados asiáticos e europeus têm-se mostrado mais cautelosos.
A grande história: Com a administração Trump a dizer que serão impostas tarifas a uma série de países a partir de 1 de agosto, os investidores estão a reavaliar a exposição a sectores sensíveis ao comércio global, especialmente a indústria transformadora e o hardware tecnológico.

Entretanto, a OPEP+ surpreendeu os mercados com uma decisão de aumentar a produção em mais de meio milhão de barris por dia em agosto. Isso pesou sobre os preços do petróleo, enviando o WTI abaixo de $67 e cortando alguns ganhos do sector da energia.

Conclusão:

Os mercados estão a comportar-se como se tudo estivesse "bem" mas, como qualquer analista experiente sabe, a Cachinhos Dourados não pode durar para sempre.
A confluência do otimismo impulsionado pela IA, a geopolítica e a mudança das expectativas de taxas exige vigilância. Por enquanto, os touros têm o controlo, mas a equação risco-recompensa está a tornar-se mais assimétrica. Quer se trate de um trader de curto prazo ou de um investidor de longo prazo, a clareza da estratégia e a consistência na gestão do risco separarão os vencedores dos observadores.

De qualquer forma, até à próxima, todos vocês negoceiem em segurança!

Por James Trescothick
Diretor de Estudos e Análises de Mercado

Aviso de risco: Esta informação destina-se apenas a fins educativos e não constitui um conselho de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Realize sempre a sua própria investigação e procure aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.