Aktualizacja rynkowa: 24 czerwca: Zawieszenie broni podnosi rynki, a Powell przygotowuje się do gorącego krzesła

Rynki odetchnęły dziś rano z ulgą. Po tygodniach napięcia geopolitycznego inwestorzy z zadowoleniem przyjęli wiadomość o zawieszeniu broni między Izraelem a Iranem, co zapoczątkowało globalny wzrost ryzyka. Jednocześnie inwestorzy bacznie obserwują Waszyngton, gdzie przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell ma zeznawać przed Kongresem, co może stać się jednym z jego najbardziej uważnie obserwowanych wystąpień do tej pory.

Przeanalizujmy, co dziś porusza rynkami i co to oznacza dla inwestorów.

Geopolityka ochładza się: zawieszenie broni napędza rajd pomocy

Były prezydent Trump wystąpił wczoraj wieczorem na falach radiowych, aby ogłosić coś, co nazwał "wiecznym zawieszeniem broni" między Izraelem a Iranem. Nikt nie wie, czy rozejm się utrzyma, ale na razie rynek przyjmuje deeskalację.

Ceny ropy naftowej gwałtownie spadły po tej wiadomości, a ropa Brent spadła o ponad 3%, co odzwierciedla niższe postrzegane ryzyko dla linii dostaw z Bliskiego Wschodu. To dobra wiadomość dla inflacji, a jeszcze lepsza dla banków centralnych, które utknęły w szarpaninie między sztywnymi cenami a spowalniającym wzrostem.

Globalne akcje wzrosły w odpowiedzi. Europejskie benchmarki, takie jak DAX i CAC, wzrosły o prawie 2% na początku handlu, podczas gdy kontrakty terminowe w USA są mocno na zielono. S&P 500 jest gotowy do przetestowania ostatnich szczytów, a aktywa ryzykowne na całym świecie zyskują na wartości.

Oczy na Powella: Co powie w Kongresie?

Podczas gdy nagłówki geopolityczne dostarczają rynkom krótkoterminowego tlenu, większym i trwalszym katalizatorem jest dziś zeznanie Jerome'a Powella przed Kongresem.

Oczekuje się, że przewodniczący Fed będzie bronił ostrożnego stanowiska banku centralnego w sprawie stóp procentowych, pomimo rosnącej presji politycznej. Były prezydent Trump nie był subtelny, domagając się głębokich cięć stóp i nazywając Powella "głupim" i "twardogłowym". Ze swojej strony rynki wyceniają około 23% szans na obniżkę stóp w lipcu, co jest zauważalnym wzrostem w porównaniu z zaledwie kilkoma tygodniami temu.

Obserwatorzy Fed będą uważnie nasłuchiwać wszelkich oznak gołębiego zwrotu. Powell kroczy po cienkiej linie: uznać łagodzenie inflacji bez podsycania nadmiernych spekulacji. Pojedynczy błąd może spowodować spadek lub gwałtowny wzrost rentowności obligacji.

Ostatnie słowo: Spokój przed (kolejną) burzą?

Dzisiejszy ton rynku wydaje się optymistyczny, być może przesadnie. Choć zawieszenie broni przynosi krótkoterminową ulgę, geopolityczny krajobraz pozostaje kruchy. I choć Powell może dziś nie wstrząsnąć łodzią, presja polityczna i gospodarcza narasta. Inwestorzy powinni cieszyć się rajdem, ale nie powinni czuć się zbyt komfortowo. Fed może nie być tak blisko cięć, jak mają nadzieję rynki.

Do następnego razu, wszyscy handlujcie bezpiecznie!

James Trescothick

Kierownik działu badań i analiz rynku

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Niniejsze informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Rynki finansowe wiążą się z ryzykiem, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zawsze przeprowadzić własne badania i zasięgnąć profesjonalnej porady.