Rynki na krawędzi: Złoto rośnie w kierunku $4,000, ponieważ zawirowania polityczne wstrząsają globalnymi nastrojami

Motasm Adel

Perspektywy rynkowe - 6 października 2025 r.

Zmienny początek tygodnia: Złoto rośnie, rynki reagują na wstrząsy polityczne, a dolar pod presją

Kluczowe wydarzenia i nastroje rynkowe

Tydzień rozpoczął się od dramatyczne ruchy polityczne w Japonii i Francji które odbiły się szerokim echem na rynkach. W Japonii wybór Sanae Takaichi na lidera partii rządzącej spowodował wzrost cen akcji i znaczne osłabienie jena.
W Europie Francja pogrążyła się w chaosie, gdy rząd premiera Sébastiena Lecornu nagle podał się do dymisji, wywołując niepokój na europejskich rynkach akcji i wywierając presję na euro.
Tymczasem, złoto zbliża się do poziomu $4,000/ozpopyt na bezpieczną przystań nasila się w związku z impasem budżetowym w USA, ryzykiem geopolitycznym i oczekiwaniami dalszych obniżek stóp procentowych.
Ryzyko zamknięcia rządu USA nadal utrzymuje się na wysokim poziomie, opóźniając publikacje danych ekonomicznych (takich jak dane o zatrudnieniu poza rolnictwem) i zwiększając niepewność co do perspektyw polityki Fed.
Po stronie instrumentów o stałym dochodzie, rentowności obligacji zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i Japonii wzrosły, przy czym japońskie długoterminowe rentowności gwałtownie wzrosły po szoku politycznym w Tokio.

Przegląd techniczny i fundamentalny: Złoto i dolar

Złoto (XAU/USD)

Podstawowe czynniki napędzające:

Osłabienie USD jest głównym tematem, ponieważ zaufanie do dolara spada, a oczekiwania co do dalszych cięć Fed rosną.
Popyt na bezpieczne przystanie rośnie w obliczu zmienności politycznej, globalnej niepewności i trwającego zamknięcia w USA.
Akumulacja przez banki centralne i napływy do funduszy ETF zwiększają atrakcyjność złota.

Uwagi techniczne i scenariusze:

Złoto zbliża się lub testuje opór w pobliżu $3,900+. Czyste wybicie powyżej tego poziomu otwiera drzwi do wyższych rekordów wszech czasów.
Wskaźniki wykupienia sugerują możliwość cofnięcia lub konsolidacji przed kolejnym wzrostem.
Strefy wsparcia, które należy obserwować: $3,860 region i głębsze wsparcie wokół $3,820–$3,800 jeśli cena znacznie się cofnie.
Silne utrzymanie powyżej tych wsparć może ustawić kontynuację, celując w $4,000+ jeśli byczy sentyment się utrzyma.

Dolar amerykański i szerszy rynek walutowy

Podstawowe wpływy:

USD znajduje się pod presją ryzyka politycznego, słabych danych makro i gołębich oczekiwań Fed.
Ruchy walutowe w Japonii (gwałtowne osłabienie jena) i niestabilność w Europie zwiększają zmienność walutową.

Dynamika techniczna i ryzyka:

Indeks dolara (DXY) walczy o utrzymanie siły; jego niezdolność do utrzymania się powyżej 98 wskazuje na słabość.
Jeśli złoto przebije się wyżej, a USD pozostanie słaby, kursy krzyżowe (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) mogą odnotować szersze ruchy kierunkowe.
Obserwuj reakcje w parach takich jak USD/JPY (biorąc pod uwagę słabość jena) i EUR/USD (biorąc pod uwagę niepewność w Europie).

Scenariusze rynkowe i co należy monitorować

Scenariusz	Co może się wydarzyć	Kluczowe czynniki wyzwalające / zagrożenia
Złoto kontynuuje wzrosty	Przełamanie powyżej $3,900 prowadzące do $4,000+	Trwałe osłabienie dolara, wstrząsy polityczne, dalsze luzowanie polityki przez Fed
Złoto cofnięcie / konsolidacja	Cena cofa się do $3,860 lub niżej przed wznowieniem.	Sygnały wykupienia, odbicie dolara, realizacja zysków
Odbicie dolara	Tymczasowa siła USD wymusza korektę złota	Mocne dane z USA zaskakują lub jastrzębie komentarze Fed
Zmienność walutowa na głównych rynkach	Gwałtowne ruchy jena, euro i GBP	Polityka Japonii, europejskie ryzyko polityczne, przepływy walutowe

Wnioski ze strategii

Dla złoto, rozważyć poczekanie na potwierdzenie (przełamanie + ponowny test) powyżej oporu przed wejściem w nowe pozycje długie lub poszukać cofnięć do stref wsparcia w celu oportunistycznego wejścia.
Na USD / strona walutowa, pozostań ostrożny. Każde odbicie USD powinno być realizowane z ciasnymi stopami lub minimalną ekspozycją.
Miej oko na Wydarzenia polityczne w Stanach Zjednoczonych, rozmowy budżetowe, komentarze Fed i opóźnione dane ekonomiczne w celu uzyskania wskazówek kierunkowych.
Wykorzystaj zmienność na swoją korzyść, zwiększając lub zmniejszając skalę - nie angażuj się w pełnym rozmiarze w skrajnych przypadkach.

Przez Motasm Adel
Badacz i analityk rynku

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Niniejsze informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Rynki finansowe wiążą się z ryzykiem, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zawsze przeprowadzić własne badania i zasięgnąć profesjonalnej porady.