Złoto utrzymuje dynamikę - EUR/USD w punkcie zwrotnym

Aktualizacja rynkowa - 2 października 2025 r.

Złoto utrzymuje dynamikę - EUR/USD w punkcie zwrotnym

Podstawowy kontekst

• Złoto pozostaje gwiazdą rynków, ostatnio przekraczając historyczne maksima, wspierane przez popyt na bezpieczną przystań, słabszego dolara i oczekiwania na dalsze luzowanie Rezerwy Federalnej. W tym tygodniu złoto na krótko przetestowało poziomy w pobliżu $3,800, co oznacza rekordowy wzrost.
• Indeks dolara amerykańskiego (DXY) nadal walczy, utrzymując się w okolicach 97, ale nie jest w stanie przebić się powyżej 98, odzwierciedlając utrzymującą się słabość w obliczu obniżek stóp procentowych Fed i słabszych danych makro z USA.
• EUR/USD konsoliduje się, testując kluczowe obszary oporu. Ponieważ dolar znajduje się pod presją, inwestorzy uważnie obserwują, czy euro będzie w stanie utrzymać tempo wybicia.
• Trwające napięcia geopolityczne i globalne przepływy płynności dodatkowo napędzają popyt na aktywa defensywne, takie jak złoto.

Analiza techniczna + analiza fundamentalna

Złoto (XAU/USD)

Perspektywy techniczne:

• Złoto utrzymuje się mocno powyżej strefy popytu na poziomie 3860, potwierdzając silny wzrostowy impet.
• Trwałe zamknięcie powyżej 3850 utrzymuje scenariusz wzrostowy przy życiu, z 3920 jako kolejnym celem.
• Przełamanie poniżej 3850 może wywołać korekcyjny spadek do strefy FVG między 3839 - 3823, gdzie prawdopodobne jest odbicie.
• Niepowodzenie w utrzymaniu tej strefy otwiera drogę do strefy popytu OB na poziomie 3817-3793, która powinna zapewnić silniejsze wsparcie.
• Zdecydowane przełamanie poniżej 3790 przesunęłoby złoto w głębszą fazę korekcyjną, sygnalizując niedźwiedzią kontrolę.

Podstawowe czynniki napędzające:

• Trwające obniżki stóp procentowych Fed zmniejszają koszt alternatywny posiadania złota, zwiększając popyt.
• Utrzymująca się słabość dolara wzmacnia atrakcyjność złota.
• Zwiększona niepewność geopolityczna i gospodarcza podtrzymuje przepływy bezpiecznych przystani.

EUR/USD

Perspektywy techniczne:

• Para zbliża się do kluczowej strefy oporu między 1,17580 - 1,17782.
• Jeśli cena nie przebije się wyżej, prawdopodobny jest ruch korekcyjny, z celami spadkowymi na 1,17120 i 1,16400.
• Potwierdzone wybicie powyżej 1,1800 unieważniłoby korektę, otwierając drogę do nowej byczej nogi w kierunku nowych szczytów.

Podstawowe czynniki napędzające:

• Rozbieżne ścieżki polityki Fed i EBC pozostają kluczowe dla kierunku EUR/USD.
• Dalsze luzowanie polityki pieniężnej przez Fed wywiera presję na dolara, podczas gdy oznaki stabilności inflacji w strefie euro mogą wspierać euro.
• Nadchodzące dane o zatrudnieniu i inflacji w USA będą miały kluczowe znaczenie dla kształtowania krótkoterminowej dynamiki.

Scenariusze rynkowe

Wnioski

• Ogólna struktura złota pozostaje zwyżkowa, a cofnięcia oferują potencjalne strefy wejścia, o ile 3790 się utrzyma.
• EUR/USD znajduje się na krytycznym oporze; następny ruch będzie zależał od tego, czy byki przebiją 1,1800, czy też sprzedający popchną parę do korekty.
• Inwestorzy powinni uważnie monitorować dane makro z USA, komentarze Fed i aktualizacje ze strefy euro, ponieważ fundamenty pozostają ostatecznym czynnikiem wpływającym na konfiguracje techniczne.

Przez Motasm Adel

Badacz i analityk rynku

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Niniejsze informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Rynki finansowe wiążą się z ryzykiem, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zawsze przeprowadzić własne badania i zasięgnąć profesjonalnej porady.