Kemas Kini Pasaran: 7 Julai 2025- Momentum Pasaran atau Mirage? Melihat Lebih Dekat Landskap Pasaran Hari Ini

Ketika kita melangkah ke minggu kedua bulan Julai, pasaran memberikan pedagang rasa déjà vu yang dirangsang oleh keyakinan tetapi dibayangi oleh ketidaktentuan global. Walaupun S&P 500 terus bermain-main dengan paras tertinggi sepanjang masa, di bawah permukaan terdapat kisah perbezaan, berhati-hati dan peluang taktikal.

Mari kita bongkar perkara yang mendorong nada pasaran semasa, apakah risiko yang muncul di kaki langit, dan bagaimana peniaga boleh meletakkan diri mereka di tengah-tengah bunyi yang semakin meningkat.

Pasaran Ekuiti AS: Mencapai Tahap Tertinggi, Tetapi untuk Berapa Lama?

S&P 500 kekal berdaya tahan, meningkat lebih tinggi dengan lebih daripada 5% sejak awal bulan. Perhimpunan itu sebahagian besarnya diterajui oleh saham berwajaran tinggi teknologi yang masih melayari gelombang AI yang telah membawa pasaran sejak lewat 2024.

Walau bagaimanapun, di bawah permukaan, topi kecil dan saham kitaran menceritakan kisah yang lebih berhati-hati. Russell 2000 telah ketinggalan, dengan pelabur nampaknya tidak yakin bahawa ekonomi yang lebih luas boleh mengekalkan momentum semasa tanpa isyarat yang lebih jelas daripada Fed atau peningkatan dalam ketegangan perdagangan global.

Pasukan Makro Global: Angin Perdagangan Beranjak Lagi

Walaupun ekuiti AS menunjukkan kekuatan, pasaran Asia dan Eropah telah mengambil giliran yang lebih berhati-hati.
Kisah besar: Dengan pentadbiran Trump mengatakan bahawa tarif akan dikenakan ke atas beberapa negara mulai 1 Ogos, pelabur menilai semula pendedahan kepada sektor sensitif perdagangan global, terutamanya perkakasan pembuatan dan teknologi.

Sementara itu, OPEC+ mengejutkan pasaran dengan keputusan untuk meningkatkan pengeluaran lebih setengah juta tong sehari pada bulan Ogos. Itu telah menjejaskan harga minyak, menyebabkan WTI di bawah $67 dan mengurangkan beberapa keuntungan daripada sektor tenaga.

Kesimpulan:

Pasaran berkelakuan seolah-olah semuanya "betul" tetapi seperti yang diketahui oleh mana-mana penganalisis berpengalaman, Goldilocks tidak boleh bertahan selama-lamanya.
Pertemuan keyakinan yang didorong oleh AI, geopolitik dan jangkaan kadar peralihan memerlukan kewaspadaan. Buat masa ini, kenaikan harga mempunyai kawalan, tetapi persamaan risiko-ganjaran menjadi lebih tidak simetri. Sama ada anda seorang peniaga jangka pendek atau pelabur jangka panjang, kejelasan strategi dan konsistensi dalam pengurusan risiko akan memisahkan pemenang daripada pemerhati.

Bagaimanapun, sehingga kali seterusnya, anda semua berdagang dengan selamat!

Oleh James Trescothick
Ketua Penyelidikan dan Analisis Pasaran

Penafian Risiko: Maklumat ini adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan bukan merupakan nasihat pelaburan. Pasaran kewangan melibatkan risiko, dan prestasi masa lalu tidak menunjukkan keputusan masa depan. Sentiasa menjalankan penyelidikan anda sendiri dan dapatkan nasihat profesional sebelum membuat keputusan pelaburan.