به‌روزرسانی بازار ۱۹ ژوئن: ریسک ژئوپلیتیکی، احساسات بازار را متزلزل می‌کند، فدرال رزرو هنوز در حالت انتظار و مشاهده است

بازارها امروز صبح در حالی از خواب بیدار شدند که ترکیبی آشنا از احتیاط بانک‌های مرکزی و نوسانات ژئوپلیتیکی را تجربه می‌کردند، دارایی‌های ریسک‌پذیر تحت فشار بودند و تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش یافته بود. بیایید ببینیم معامله‌گران در حال حاضر چه چیزی را زیر نظر دارند.

فدرال رزرو مخالفت می‌کند، اما مهم چیزی است که آنها گفته‌اند

همانطور که انتظار می‌رفت، فدرال رزرو نرخ بهره را در طول شب ثابت نگه داشت، اما نکته اصلی لحن صحبت‌های او بود. پاول به بدبین‌ها چیز زیادی برای گفتن نداد. در عوض، او اشاره کرد که تورم می‌تواند در طول تابستان افزایش یابد، که بخشی از آن به دلیل اعمال تعرفه‌های جدید است.

با وجود این، نمودار نقطه‌ای هنوز دو کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد، اما این به هیچ وجه قطعی نیست. یک گروه رو به رشد در فدرال رزرو می‌خواهد نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری ثابت نگه دارد. نکته اصلی این است که تورم چسبنده است و کاهش نرخ‌ها کندتر از آنچه بازارها می‌خواهند، اتفاق خواهد افتاد.

بازگشت ریسک جغرافیایی: ترس از حمله آمریکا و ایران، بازار نفت و نگرانی‌ها را افزایش می‌دهد

درست زمانی که معامله‌گران در حال هضم گزارش فدرال رزرو بودند، ریسک ژئوپلیتیکی دوباره به صفحه نمایش‌ها بازگشت. گزارش‌هایی منتشر شد مبنی بر اینکه ایالات متحده ممکن است «همین آخر هفته» به ایران حمله کند. این خبر باعث افزایش شدید قیمت نفت و هجوم گسترده به سمت دارایی‌های امن شده است.

این فقط یک سر و صدای تیتر یک نیست، حمله به ایران، شبح بی‌ثباتی منطقه‌ای گسترده‌تر و شوک‌های زنجیره تأمین، به ویژه از طریق تنگه هرمز را افزایش می‌دهد. بازارها درست زمانی که فدرال رزرو کمترین تحمل را دارد، خود را برای یک شوک تورمی بالقوه آماده می‌کنند.

اگر امروز در بازار هستید، انتظار نقدینگی کمتر، جریان‌های متلاطم و واکنش‌های ناشی از تیترهای خبری را داشته باشید. فدرال رزرو ممکن است مردم را به طور کامل نترسانده باشد، اما هر شوک ژئوپلیتیکی که قیمت نفت را افزایش دهد، می‌تواند موضع صبر و انتظار پاول را به یک عمل شعبده‌بازانه حتی سخت‌تر تبدیل کند.

به هر حال تا دفعه بعد، همگی با خیال راحت معامله کنید!

جیمز ترسکوتیک
رئیس تحقیقات بازار و تحلیل بازار

سلب مسئولیت ریسک: این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید.