۱۶ فوریه ۲۰۲۶

طلا پس از اصلاح شدید تثبیت می‌شود - آیا بازار برای حرکت بعدی آماده می‌شود؟

معتصم عادل

وضعیت بازار

طلا پس از اصلاح شدید قیمت که در اوایل این ماه مشاهده شد، همچنان در مرحله تثبیت قیمت قرار دارد. پس از سقوط شدید از اوج‌های اخیر، روند قیمت شروع به تثبیت کرده و ساختاری بین سطوح حمایت و مقاومت کلیدی تشکیل داده است.

رفتار فعلی بازار نشان می‌دهد که با افزایش نقدینگی در هر دو طرف محدوده، فعالان در حال ارزیابی مجدد جهت بازار هستند.

عوامل حمایتی

چندین عنصر در این مرحله بر طلا تأثیر می‌گذارند:

۱. کسب سود پس از یک افزایش قیمت قوی
موج صعودی قبلی، طلا را به محدوده بیش از حد گسترش یافته سوق داد و باعث سودگیری نهادی و اصلاحات کوتاه مدت شد.

۲. قدرت دلار و حساسیت بازده
طلا همچنان به نوسانات دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه حساس است. دوره‌های تقویت دلار همچنان روند صعودی را محدود می‌کند.

۳. متعادل‌سازی نقدینگی
پس از فروش شدید، بازار اکنون در مرحله انباشت مجدد یا توزیع مجدد قرار دارد که پس از حرکات پرنوسان رایج است.

عوامل احتیاط

معامله‌گران باید به دلایل زیر محتاط باشند:

شکست‌های کاذب در محدوده‌های تثبیت قیمت
افزایش ناگهانی نوسانات ناشی از تیترهای کلان اقتصادی
نقدینگی قبل از حرکات جهت‌دار، افزایش می‌یابد

این محیط معمولاً به جای موضع‌گیری تهاجمی، صبر و تأیید را ترجیح می‌دهد.

تحلیل تکنیکال

از دیدگاه فنی، چندین نکته کلیدی از نمودار استنباط می‌شود:

۱. واکنش شدید از سوی حمایت عمده
طلا واکنش تندی نشان داد منطقه ۴۵۴۰, ، تایید وجود تقاضای قوی و جذب نقدینگی.

۲. سطح مقاومت نزدیک به ۵۰۴۰ باقی مانده است
قیمت بارها برای حفظ حرکات بالاتر از سطح مقاومت تلاش کرده است. منطقه ۵۰۴۰–۵۰, ، آن را به عنوان یک سطح مقاومت کوتاه مدت نشان می دهد.

۳. تشکیل محدوده
ساختار فعلی، طیفی بین موارد زیر را نشان می‌دهد:

پشتیبانی: ۴۵۴۰ – ۴۷۰۰
مقاومت: ۵۰۴۰ – ۵۱۰۰

این مرحله تثبیت اغلب قبل از یک جهش قابل توجه، پس از ایجاد نقدینگی، رخ می‌دهد.

سناریوها

سناریوی صعودی
اگر طلا بتواند سطح ۵۰۵۰ را بشکند و بالای آن بماند:

مومنتوم می‌تواند به سمت ۵۲۰۰ و سطوح بالاتر بازگردد.
خریداران ممکن است کنترل میان‌مدت را دوباره به دست آورند

سناریوی نزولی
اگر قیمت نتواند کف‌های بالاتر را حفظ کند و به زیر ۴۷۰۰ برسد:

آزمایش مجدد نقدینگی عمیق‌تر در نزدیکی ۴۵۴۰ امکان‌پذیر است

آنچه معامله‌گران باید مراقب باشند

محرک‌های کلیدی در جلسات آینده:

قدرت یا ضعف دلار آمریکا
حرکات بازده اوراق قرضه
ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی

این عوامل همچنان کاتالیزورهای اصلی جهت گیری طلا در کوتاه مدت هستند.

نتیجه‌گیری

طلا در حال حاضر در یک مرحله گذار قرار دارد و بین تلاش‌های بازیابی و فشار نزولی باقی مانده در تعادل است. حرکت جهت‌دار بعدی احتمالاً با شکست محدوده فعلی، که توسط کاتالیزورهای کلان پشتیبانی می‌شود، تعیین خواهد شد.

تا آن زمان، مدیریت ریسک منظم و صبر همچنان ضروری است.

از معتصم عادل
محقق و تحلیلگر بازار

سلب مسئولیت ریسک: این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید.