به‌روزرسانی بازار: ۷ جولای ۲۰۲۵ - شتاب بازار یا سراب؟ نگاهی دقیق‌تر به چشم‌انداز بازار امروز

با ورود به هفته دوم جولای، بازارها به معامله‌گران حس آشنایی می‌دهند که با خوش‌بینی تقویت شده اما در سایه عدم قطعیت جهانی قرار گرفته است. در حالی که شاخص S&P 500 همچنان با بالاترین رکوردهای تاریخی خود در نوسان است، در زیر سطح آن داستانی از واگرایی، احتیاط و فرصت‌های تاکتیکی وجود دارد.

بیایید بررسی کنیم که چه چیزی روند فعلی بازار را هدایت می‌کند، چه خطراتی در حال ظهور است و معامله‌گران چگونه می‌توانند در میان سر و صداهای فزاینده، موقعیت خود را تثبیت کنند.

بازارهای سهام ایالات متحده: سوار بر اوج‌ها، اما تا کی؟

شاخص S&P 500 همچنان مقاوم است و از ابتدای ماه، کمی بیش از 5% افزایش یافته است. این افزایش قیمت تا حد زیادی توسط شرکت‌های بزرگ فناوری هدایت می‌شود که همچنان در حال همراهی با موج هوش مصنوعی هستند که از اواخر سال 2024 بازارها را تحت تأثیر قرار داده است.

با این حال، در زیر سطح، سهام‌های کوچک و سهام چرخه‌ای داستان محتاطانه‌تری را روایت می‌کنند. شاخص راسل ۲۰۰۰ عقب مانده است، و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران متقاعد نشده‌اند که اقتصاد گسترده‌تر می‌تواند بدون سیگنال واضح‌تری از سوی فدرال رزرو یا بهبود تنش‌های تجاری جهانی، شتاب فعلی را حفظ کند.

نیروهای کلان جهانی: بادهای تجاری دوباره تغییر جهت می‌دهند

در حالی که سهام ایالات متحده قدرت خود را نشان می‌دهد، بازارهای آسیا و اروپا روند محتاطانه‌تری را در پیش گرفته‌اند.
خبر مهم: با اعلام دولت ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه‌ها علیه تعدادی از کشورها از اول آگوست، سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی مجدد ریسک‌های خود در بخش‌های حساس به تجارت جهانی، به ویژه تولید و سخت‌افزار فناوری هستند.

در همین حال، اوپک پلاس با تصمیم خود برای افزایش تولید بیش از نیم میلیون بشکه در روز در ماه اوت، بازارها را غافلگیر کرد. این تصمیم بر قیمت نفت تأثیر گذاشته و قیمت نفت خام آمریکا (WTI) را به زیر ۱TP4T67 رسانده و برخی از سودهای حاصل از بخش انرژی را کاهش داده است.

نتیجه‌گیری:

بازارها طوری رفتار می‌کنند که انگار همه چیز «درست» است، اما همانطور که هر تحلیلگر باتجربه‌ای می‌داند، اوضاع گلدیلاک نمی‌تواند برای همیشه دوام بیاورد.
تلاقی خوش‌بینی ناشی از هوش مصنوعی، ژئوپلیتیک و انتظارات تغییر نرخ بهره، هوشیاری را می‌طلبد. در حال حاضر، گاوها کنترل را در دست دارند، اما معادله ریسک-پاداش در حال نامتقارن‌تر شدن است. چه یک معامله‌گر کوتاه‌مدت باشید و چه یک سرمایه‌گذار بلندمدت، وضوح استراتژی و ثبات در مدیریت ریسک، برندگان را از نظاره‌گران متمایز می‌کند.

به هر حال، تا دفعه بعد، همگی در امان باشید!

نوشته‌ی جیمز ترسکوتیک
رئیس تحقیقات و تحلیل بازار

سلب مسئولیت ریسک: این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید.