به‌روزرسانی بازار: ۲۴ ژوئن: آتش‌بس، بازارها را بالا می‌برد در حالی که پاول برای کرسی داغ آماده می‌شود

بازارها امروز صبح نفس راحتی می‌کشند. پس از هفته‌ها تنش ژئوپلیتیکی شدید، سرمایه‌گذاران از خبر آتش‌بس بین اسرائیل و ایران استقبال کرده‌اند، تحولی که باعث افزایش ریسک جهانی شده است. در عین حال، معامله‌گران واشنگتن را از نزدیک زیر نظر دارند، جایی که قرار است جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنگره شهادت دهد؛ شهادتی که ممکن است به یکی از پربیننده‌ترین حضورهای او تا به امروز تبدیل شود.

بیایید بررسی کنیم که چه چیزی امروز بازارها را تحت تأثیر قرار می‌دهد و این برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد.

آرامش ژئوپلیتیک: آتش‌بس، آتش‌بس موقت را شعله‌ور می‌کند

رئیس جمهور سابق ترامپ دیشب در یک برنامه تلویزیونی آنچه را که «آتش بس ابدی» بین اسرائیل و ایران نامید، اعلام کرد. اینکه آیا این آتش بس پابرجا خواهد ماند یا خیر، حدس و گمان همه است، اما در حال حاضر، بازار از کاهش تنش استقبال می‌کند.

قیمت نفت با انتشار این خبر به شدت کاهش یافت و نفت خام برنت به بالای ۳۱TP3T سقوط کرد، تغییری چشمگیر که نشان دهنده ریسک کمتر برای خطوط عرضه خاورمیانه است. این خبر خوبی برای تورم و حتی خبر بهتری برای بانک‌های مرکزی است که در کشمکش بین قیمت‌های چسبنده و رشد کند گیر افتاده‌اند.

سهام جهانی در واکنش به این اتفاق افزایش یافت. شاخص‌های اروپایی مانند DAX و CAC در معاملات اولیه تقریباً 2% افزایش یافتند، در حالی که معاملات آتی ایالات متحده کاملاً در محدوده سبز قرار دارند. S&P 500 آماده است تا به بالاترین سطح اخیر خود برسد و دارایی‌های ریسک‌پذیر در سراسر بازار در حال افزایش هستند.

چشم‌ها به پاول دوخته شده است: او به کنگره چه خواهد گفت؟

در حالی که تیترهای ژئوپلیتیکی، اکسیژن کوتاه‌مدت را به بازارها می‌دهند، کاتالیزور بزرگ‌تر و ماندگارتر امروز، شهادت جروم پاول در برابر کنگره است.

انتظار می‌رود رئیس فدرال رزرو، علیرغم فشارهای سیاسی فزاینده، از موضع محتاطانه بانک مرکزی در مورد نرخ بهره دفاع کند. ترامپ، رئیس جمهور سابق، به هیچ وجه زیرکانه عمل نکرده و خواستار کاهش شدید نرخ بهره شده و پاول را «احمق» و «سخت‌گیر» خوانده است. بازارها، به نوبه خود، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه جولای را حدود ۲۳۱TP3T تخمین می‌زنند که نسبت به چند هفته پیش افزایش قابل توجهی داشته است.

ناظران فدرال رزرو به دقت هر نشانه‌ای از یک چرخش ملایم را زیر نظر خواهند داشت. پاول روی طناب باریکی راه می‌رود: کاهش تورم را بدون دامن زدن به گمانه‌زنی‌های بیش از حد تصدیق کند. یک گام اشتباه می‌تواند باعث سقوط یا افزایش شدید بازده اوراق قرضه شود.

سخن آخر: آرامش قبل از طوفان (بعدی)؟

لحن بازار امروز شاید بیش از حد خوش‌بینانه به نظر برسد. در حالی که آتش‌بس در کوتاه‌مدت آرامش ایجاد می‌کند، چشم‌انداز ژئوپلیتیک همچنان شکننده است. و در حالی که پاول ممکن است امروز اوضاع را تغییر ندهد، فشارهای سیاسی و اقتصادی در حال افزایش است. سرمایه‌گذاران عاقلانه است که از این افزایش نرخ بهره لذت ببرند، اما خیلی هم به آن دلخوش نکنند. فدرال رزرو ممکن است به اندازه‌ای که بازارها امیدوارند، به کاهش نرخ بهره نزدیک نباشد.

تا دفعه بعد، همگی با خیال راحت معامله کنید!

نوشته‌ی جیمز ترسکوتیک

رئیس تحقیقات و تحلیل بازار

سلب مسئولیت ریسک: این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید.