طلا شتاب خود را حفظ می‌کند - یورو/دلار در نقطه عطف

به‌روزرسانی بازار – ۲ اکتبر ۲۰۲۵

طلا شتاب خود را حفظ می‌کند - یورو/دلار در نقطه عطف

📰 زمینه اساسی

• طلا همچنان ستاره بازارها است و اخیراً با حمایت تقاضای امن، دلار ضعیف‌تر و انتظارات از ادامه سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو، از بالاترین رکوردهای تاریخی خود عبور کرده است. در این هفته، طلا برای مدت کوتاهی سطوح نزدیک به $3,800 را آزمایش کرد و رکورد جدیدی را ثبت کرد.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان در حال تقلا است و در حدود ۹۷ قرار دارد اما قادر به شکستن بالای ۹۸ نیست، که نشان دهنده ضعف مداوم در بحبوحه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و داده‌های کلان ضعیف‌تر ایالات متحده است.
• جفت ارز یورو/دلار در حال تثبیت است و همزمان سطوح مقاومت کلیدی را آزمایش می‌کند. با توجه به فشار دلار، معامله‌گران به دقت زیر نظر دارند که آیا یورو می‌تواند شتاب خود را برای شکست حفظ کند یا خیر.
• تنش‌های ژئوپلیتیکی مداوم و جریان نقدینگی جهانی، تقاضا برای دارایی‌های تدافعی مانند طلا را بیشتر می‌کند.

📊 تحلیل تکنیکال + بنیادی

طلا (XAU/USD)

چشم‌انداز فنی:

• طلا بالای منطقه تقاضا در ۳۸۶۰ محکم ایستاده است و این تایید کننده مومنتوم صعودی قوی است.
• بسته شدن پایدار بالای ۳۸۵۰، سناریوی صعودی را زنده نگه می‌دارد و هدف بعدی ۳۹۲۰ خواهد بود.
• شکست به زیر ۳۸۵۰ می‌تواند باعث ایجاد یک افت اصلاحی به سمت ناحیه FVG بین ۳۸۳۹ تا ۳۸۲۳ شود، جایی که احتمال بازگشت وجود دارد.
• عدم موفقیت در حفظ این منطقه، راه را به سمت منطقه تقاضای OB در 3817 - 3793 باز می‌کند، که انتظار می‌رود حمایت قوی‌تری را فراهم کند.
• شکست قطعی به زیر ۳۷۹۰، طلا را به یک فاز اصلاحی عمیق‌تر منتقل می‌کند و نشان‌دهنده کنترل نزولی است.

محرک‌های اساسی:

• کاهش مداوم نرخ بهره فدرال رزرو، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش داده و تقاضا را افزایش می‌دهد.
• ضعف مداوم دلار، جذابیت طلا را تقویت می‌کند.
• افزایش عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی، جریان‌های دارایی‌های امن را تقویت می‌کند.

یورو/دلار آمریکا

چشم‌انداز فنی:

• این جفت ارز در حال نزدیک شدن به یک منطقه مقاومت کلیدی بین ۱.۱۷۵۸۰ تا ۱.۱۷۷۸۲ است.
• اگر قیمت نتواند از این سطح بالاتر برود، احتمال یک حرکت اصلاحی وجود دارد و اهداف نزولی در ۱.۱۷۱۲۰ و ۱.۱۶۴۰۰ قرار دارند.
• شکست قطعی بالای سطح ۱.۱۸۰۰، این اصلاح را بی‌اعتبار می‌کند و راه را برای یک روند صعودی جدید به سمت اوج‌های جدید باز می‌کند.

محرک‌های اساسی:

• مسیرهای سیاستی متفاوت بین فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا همچنان در جهت‌گیری یورو/دلار آمریکا نقش اساسی دارند.
• ادامه سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو، دلار را تحت فشار قرار می‌دهد، در حالی که نشانه‌های ثبات تورم در منطقه یورو می‌تواند از یورو حمایت کند.
• داده‌های آتی بازار کار و تورم ایالات متحده در شکل‌دهی به روند کوتاه‌مدت بسیار مهم خواهند بود.

🎯 سناریوهای بازار

🧭 نتیجه‌گیری

• ساختار کلی طلا همچنان صعودی است و تا زمانی که سطح ۳۷۹۰ دلار حفظ شود، عقب‌نشینی‌ها مناطق ورود بالقوه‌ای را ارائه می‌دهند.
• جفت ارز یورو/دلار آمریکا در یک سطح مقاومت بحرانی قرار دارد؛ حرکت بعدی به این بستگی دارد که آیا خریداران می‌توانند سطح ۱.۱۸۰۰ را بشکنند یا فروشندگان، این جفت ارز را به سمت یک اصلاح سوق دهند.
• معامله‌گران باید داده‌های کلان ایالات متحده، گزارش‌های فدرال رزرو و به‌روزرسانی‌های منطقه یورو را از نزدیک زیر نظر داشته باشند، زیرا عوامل بنیادی همچنان محرک نهایی تنظیمات تکنیکال هستند.

از معتصم عادل

محقق و تحلیلگر بازار

سلب مسئولیت ریسک: این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید.