بازارها در لبه پرتگاه: طلا با افزایش نوسانات سیاسی به سمت $4,000 افزایش یافت. احساسات جهانی را متزلزل کرد.

چشم‌انداز بازار - ۶ اکتبر ۲۰۲۵

شروع پرنوسان هفته: افزایش قیمت طلا، واکنش بازارها به شوک‌های سیاسی و فشار بر دلار

🌍 تحولات کلیدی و احساسات بازار

• هفته با این شروع شد تحرکات سیاسی چشمگیر در ژاپن و فرانسه که در بازارها طنین‌انداز شد. در ژاپن، انتخاب سانای تاکایچی به عنوان رهبر حزب حاکم، سهام را به شدت افزایش داد و ین را به طور قابل توجهی تضعیف کرد.

• در اروپا، فرانسه با استعفای ناگهانی دولت سباستین لکورنو، نخست وزیر، دچار آشفتگی شد و بازارهای سهام اروپا را متشنج کرد و فشار نزولی بر یورو وارد کرد.

• در همین حال، طلا به سمت مرز ۱TP4T4,000 در هر اونس در حرکت است، زیرا تقاضای پناهگاه امن در بحبوحه بن بست بودجه ایالات متحده، ریسک ژئوپلیتیکی و انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره تشدید می‌شود.

• خطر تعطیلی دولت آمریکا همچنان به قوت خود باقی است و انتشار داده‌های اقتصادی (مانند گزارش‌های اشتغال بخش غیرکشاورزی) را به تأخیر می‌اندازد و به چشم‌انداز سیاست‌های فدرال رزرو عدم قطعیت می‌افزاید.

• در بخش اوراق قرضه با درآمد ثابت، بازده اوراق قرضه در ایالات متحده و ژاپن افزایش یافت و بازده اوراق قرضه بلندمدت ژاپن پس از شوک سیاسی در توکیو به شدت افزایش یافت.

📈 دیدگاه تکنیکال و فاندامنتال: طلا و دلار

طلا (XAU/USD)

محرک‌های اساسی:

• تضعیف دلار آمریکا موضوع اصلی است، زیرا اعتماد به دلار کاهش می‌یابد و انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو افزایش می‌یابد.

• تقاضای دارایی‌های امن در بحبوحه نوسانات سیاسی، عدم قطعیت جهانی و تعطیلی مداوم دولت ایالات متحده افزایش یافته است.

• انباشت سرمایه بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه از طریق ETFها، جذابیت طلا را افزایش می‌دهد.

مشاهدات و سناریوهای فنی:

• طلا به مقاومت نزدیک می‌شود یا آن را آزمایش می‌کند $3,900+یک شکست قطعی به بالای این سطح، راه را برای ثبت رکوردهای بالاتر در تمام دوران باز می‌کند.

• شاخص‌های مومنتوم اشباع خرید، احتمال بازگشت قیمت یا تثبیت قیمت قبل از حرکت صعودی بعدی را نشان می‌دهند.

• مناطق حمایتی که باید زیر نظر داشت: $3,860 منطقه، و پشتیبانی‌های عمیق‌تر در اطراف ۱TP4T3,820–$3,800 اگر قیمت به طور قابل توجهی کاهش یابد.

• یک مقاومت قوی بالاتر از این حمایت‌ها می‌تواند باعث ادامه روند شود، با هدف قرار دادن $4,000+ اگر احساسات صعودی ادامه یابد.

دلار آمریکا و ارزهای خارجی گسترده‌تر

تأثیرات بنیادی:

• دلار آمریکا تحت فشار ریسک سیاسی، داده‌های کلان ضعیف و انتظارات طرفدار سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو قرار دارد.

• نوسانات ارزی ژاپن (کاهش شدید ارزش ین) و بی‌ثباتی اروپا، نوسانات بین ارزی را افزایش می‌دهد.

دینامیک فنی و ریسک:

• شاخص دلار (DXY) برای حفظ قدرت خود تلاش می‌کند؛ این شاخص قادر به حفظ بالاتر از سطح فعلی نیست. 98 به آسیب پذیری اشاره دارد.

• اگر طلا به سطوح بالاتر صعود کند و دلار آمریکا ضعیف باقی بماند، نرخ‌های متقاطع (یورو/دلار آمریکا، پوند/دلار آمریکا، دلار آمریکا/ین ژاپن) ممکن است شاهد حرکات جهت‌دار گسترده‌تری باشند.

• منتظر واکنش‌ها در جفت ارزهایی مانند USD/JPY (با توجه به ضعف ین) و EUR/USD (با توجه به عدم قطعیت اروپا) باشید.

🔮 سناریوهای بازار و آنچه باید رصد شود

✅ نکات کلیدی استراتژی

• برای طلاقبل از ورود به موقعیت‌های خرید جدید، منتظر تأیید (شکست + آزمایش مجدد) بالای مقاومت باشید، یا برای ورود فرصت‌طلبانه، به دنبال پولبک‌ها به مناطق حمایتی باشید.

• روی سمت دلار آمریکا / ارز، محتاط باشید. هرگونه بازگشت دلار آمریکا باید با حد ضررهای فشرده یا حداقل ریسک مواجه شود.

• از نزدیک زیر نظر داشته باشید تحولات سیاسی آمریکا، مذاکرات بودجه، تفسیر فدرال رزرو، و داده‌های اقتصادی به تعویق افتاده برای سرنخ‌های جهت‌دار.

• با افزایش یا کاهش مقیاس، از نوسانات به نفع خود استفاده کنید - در شرایط بحرانی، تمام سرمایه خود را به کار نگیرید.

از معتصم عادل
محقق و تحلیلگر بازار

سلب مسئولیت ریسک: این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید.