Noticias del mercado: 22 de septiembre de 2025 - Las acciones en máximos, la Fed en el punto de mira

Panorama general

La semana pasada, la renta variable estadounidense batió nuevos récords, con el S&P 500, el Dow y el Nasdaq marcando nuevos máximos. Los alcistas están claramente en control, ayudados por el optimismo en torno al reciente recorte de tipos de la Fed y las esperanzas de que se avecine una mayor relajación.

Pero aquí está el truco: cuando los mercados están tan tensos, no hace falta mucho para que la confianza se tambalee. El rally está que arde, y con las conversaciones de la Reserva Federal y los datos clave de esta semana, los operadores se preguntan si subiremos más o si habrá una recogida de beneficios.

El factor federal

Tras recortar los tipos a principios de mes, la Reserva Federal ha convencido al mercado de que está en modo de relajación. Esta semana, los oradores de la Reserva Federal pondrán a prueba esta suposición. Si el mensaje es que es posible que se produzcan más recortes, la subida podría mantenerse viva. Pero si los funcionarios insinúan que la última vez fue algo excepcional, la renta variable podría ceder terreno rápidamente.
Recuerde que los mercados no se mueven sólo por lo que hace la Reserva Federal, sino por lo que dice. El tono lo es todo ahora mismo.

Vigilancia de datos

En el frente económico, tenemos pendientes las lecturas de los PMI, las solicitudes de subsidio de desempleo y el PCE estadounidense. Los operadores quieren ver señales de un "aterrizaje suave": crecimiento más lento, inflación bajo control, pero sin una caída brusca. Unos datos más sólidos podrían ir en contra de los activos de riesgo al mantener la cautela de la Reserva Federal, mientras que unas cifras más débiles podrían echar más leña al fuego de la relajación.

Materias primas y divisas

El petróleo sigue volátil, con los precios sacudidos por la preocupación por la demanda y los rumores sobre la oferta. El oro se ha disparado y ha alcanzado nuevos máximos históricos, apoyado por un dólar más débil. Si los comentarios de la Fed se inclinan a favor de la moderación esta semana, el oro podría volver a subir, mientras que si se inclinan a favor de la moderación, podría retroceder hasta el soporte reciente.

El dólar sigue siendo el factor determinante en el mercado de divisas. Tanto el EUR/USD como la GBP/USD están rondando niveles técnicos que podrían romperse si los rendimientos estadounidenses reaccionan bruscamente a los comentarios de la Fed.

Reflexiones finales

Los mercados están en alza tras el récord de la semana pasada, pero el aire está enrarecido. Esta semana no se trata sólo de si las acciones pueden seguir subiendo, sino de si la Reserva Federal y los datos pueden mantener viva la narrativa alcista.

Si el discurso sigue siendo pesimista, la renta variable podría subir aún más. Pero si el equipo de Powell enfría las expectativas, no se sorprenda de ver a los operadores bloquear beneficios rápidamente.

En fin, hasta la próxima, ¡todos a operar con seguridad!

Por James Trescothick
Jefe de Investigación y Análisis de Mercados

Descargo de responsabilidad por riesgos: Esta información tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Los mercados financieros entrañan riesgos, y las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Realice siempre su propia investigación y busque asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.