El dólar marca mínimos de cuatro meses y el oro supera los 1.000 dólares: los mercados se preparan para los cambios de política monetaria

Panorama del mercado

Los mercados financieros mundiales fueron testigos de un cambio fundamental: el dólar estadounidense cayó a mínimos de cuatro meses, mientras que el oro superó por primera vez el nivel psicológico de $5.000. Este movimiento refleja la creciente revalorización de los riesgos macroeconómicos, impulsada por las expectativas de unas condiciones monetarias más laxas, el aumento de la incertidumbre fiscal y la creciente demanda de activos refugio. Este movimiento refleja una creciente revalorización de los riesgos macroeconómicos, impulsada por las expectativas de unas condiciones monetarias más laxas, el aumento de la incertidumbre fiscal y la creciente demanda de activos refugio.

La divergencia entre el oro y el dólar subraya un tema más amplio que domina los mercados: la disminución de la confianza en los rendimientos reales y la renovada demanda de coberturas contra la inflación y geopolíticas.

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Factores macroeconómicos: Por qué el dólar está bajo presión

La debilidad del dólar se debe a varios factores convergentes:

• La economía estadounidense pierde impulso, La Reserva Federal sigue especulando con una futura relajación de su política monetaria

• Caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, reduciendo la ventaja del dólar

• Aumento de la incertidumbre fiscal y comercial, especialmente con los nuevos riesgos políticos y el reajuste mundial

A medida que los inversores reevalúan las perspectivas de la política monetaria estadounidense, los flujos de capital se han ido alejando gradualmente del dólar, favoreciendo las materias primas y otros activos refugio.

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El oro supera los $5.000: ¿Qué está impulsando la subida?

La ruptura del oro por encima de $5.000 no es un mero acontecimiento técnico, sino que refleja un cambio estructural en el sentimiento del mercado.

Entre los principales factores de apoyo figuran:

• Rendimientos reales a la baja, históricamente uno de los vientos de cola más fuertes del oro

• Riesgo geopolítico persistente, fomentando el posicionamiento defensivo

• Preocupación por la devaluación de la moneda, Los bancos centrales equilibran los riesgos de crecimiento e inflación

Es importante señalar que el oro ha mantenido un fuerte impulso a pesar de las intermitentes fases de aumento del riesgo, lo que indica una demanda institucional sostenida más que un exceso especulativo.

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Análisis Técnico: El oro sigue siendo estructuralmente alcista

Desde el punto de vista técnico, el oro sigue cotizando dentro de una estructura alcista bien definida en los plazos más largos.

• El precio ha respetado los anteriores niveles de resistencia convertidos en soporte, lo que confirma la fortaleza de la tendencia

• El movimiento impulsivo por encima de $5.000 fue seguido de una consolidación poco profunda, una pauta de continuación clásica.

• Hasta ahora no han aparecido señales de distribución significativas

Mientras el precio se mantenga por encima de las zonas de soporte estructural clave, la tendencia alcista general permanecerá intacta.

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Niveles técnicos clave a vigilar

• Resistencia inmediata:
  La zona de 5.100 representa el próximo techo técnico y zona de recogida de beneficios.

• Soporte a corto plazo:
  El rango 4.850-4.900 sigue siendo crítico para mantener el impulso alcista a corto plazo.

• Apoyo estructural importante:
  El soporte de tendencia más amplio cerca de 4.540 sigue siendo el nivel de invalidación clave para las perspectivas alcistas.

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Perspectivas del mercado

Escenario alcista:
La debilidad sostenida del dólar estadounidense, combinada con la caída de los rendimientos reales, podría permitir al oro extender sus ganancias hacia proyecciones más altas, especialmente si se intensifica la incertidumbre macroeconómica.

Escenario correctivo:
Se espera que cualquier retroceso a corto plazo sea correctivo, a menos que vaya acompañado de un fuerte repunte del dólar o de un cambio sustancial en las expectativas de política monetaria.

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Conclusión

La combinación de un dólar estadounidense más débil y la cotización del oro por encima de $5.000 pone de relieve un entorno de mercado cada vez más marcado por la incertidumbre, la recalibración de las políticas y el posicionamiento defensivo. Aunque se espera volatilidad, el panorama macroeconómico y técnico general sigue favoreciendo al oro como activo estratégico en las carteras mundiales.

Por Motasm Adel
Investigador y analista de mercado

Descargo de responsabilidad por riesgos: Esta información tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Los mercados financieros entrañan riesgos, y las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Realice siempre su propia investigación y busque asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.