Las acciones suben, el oro se dispara y el dólar cae - Todos los ojos puestos en el cierre de EE.UU. y el informe de empleo

Actualización del mercado - 29 de septiembre de 2025

Las acciones suben, el oro se dispara y el dólar cae - Todos los ojos puestos en el cierre de EE.UU. y el informe de empleo

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⚡ Titulares de hoy y reacción del mercado

• La renta variable mundial subió al recuperarse el apetito por el riesgo, impulsado por el optimismo ante nuevos recortes de tipos en Estados Unidos y la relajación de la fortaleza del dólar.

• Oro alcanzaron nuevos máximos por encima del $3,800 por onzaLas expectativas monetarias moderadas y el debilitamiento del dólar.

• En cambio, el Dólar estadounidense La Reserva Federal de EE.UU. ha relajado su política monetaria, lo que complica su impulso a corto plazo.

• Las bolsas del Golfo y Oriente Medio también registraron ganancias, impulsadas por la expectativa de recortes de tipos en Estados Unidos y un entorno exterior favorable.

• Los precios del petróleo cayeron ante la renovada preocupación por la oferta: la región iraquí del Kurdistán reanudó las exportaciones y se espera que la OPEP+ apruebe aumentos de la producción en noviembre.

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🔍 Los grandes temas que impulsan el cambio

1. Incertidumbre sobre el cierre del Gobierno de EE.UU.

Los legisladores de Washington están presionados para aprobar una ley de financiación a corto plazo antes del 1 de octubre. Si se produce un cierre, podría retrasar la publicación de datos económicos cruciales como el informe de nóminas no agrícolas de septiembre, lo que dejaría a la Reserva Federal navegando en la oscuridad antes de su próxima reunión.

Los analistas señalan que un cierre prolongado podría mermar ligeramente el crecimiento del PIB (por ejemplo, -0,1 puntos porcentuales por semana), pero podría tener efectos desmesurados sobre la confianza y la volatilidad de los mercados.

2. Expectativas de recorte de tipos y vigilancia de la Fed

Los mercados están valorando fuertemente otro recorte de la Reserva Federal en octubre (probabilidad ≈ 90%) y un segundo recorte en diciembre (≈ 65%) según la herramienta FedWatch de la CME.

Aun así, la Reserva Federal se enfrenta a un delicado equilibrio: la inflación se mantiene por encima del objetivo y algunos datos recientes han sido más sólidos de lo previsto. El próximo informe sobre el empleo en Estados Unidos será fundamental para orientar las expectativas del mercado.

3. Presión sobre las materias primas y la energía

• Aceite está bajo presión - la región iraquí del Kurdistán ha reanudado los flujos tras más de 2 años, inyectando en el mercado entre 180.000 y 190.000 barriles diarios.

• Se espera que la OPEP+ acuerde aumentar la producción en unos 137.000 barriles diarios en noviembre, lo que posiblemente debilite aún más la narrativa alcista del petróleo.

• La debilidad del sector energético contribuyó a la caída de la renta variable vinculada a las materias primas y de la energía en general, a pesar de la subida de metales como el oro.

4. Los mercados regionales aprovechan el viento a favor de EE.UU.

Los mercados del Golfo subieron hoy, y el índice de Arabia Saudí registró ganancias de ~1,8%. El movimiento está ligado directamente al optimismo de los inversores en torno a los recortes de tipos y la relajación monetaria de Estados Unidos.

Por otra parte, las acciones europeas subieron, impulsadas por la fortaleza de los sectores tecnológico y sanitario, incluso con el cierre de EE.UU. en el punto de mira.

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📊 Perspectivas técnicas y de mercado

Oro (XAU/USD):
El pasado del oro $3,800 indica un impulso creciente. Zonas de soporte a corto plazo a vigilar: ~$3.750, $3.700. La resistencia puede surgir cerca de $3,830–$3,850. Dada la debilidad de los rendimientos reales y las expectativas de tipos moderadas, la tendencia alcista podría persistir, siempre que se mantenga la debilidad del dólar.

Dólar estadounidense y DXY:
El dólar se enfrenta a vientos en contra. La incapacidad del índice para recuperar 98 sugiere que puede seguir presionado. A menos que los datos estadounidenses sorprendan, parece probable que se produzcan nuevas caídas, lo que respaldaría aún más los flujos de oro y materias primas.

Renta variable y sentimiento:
Las bolsas mundiales muestran una tendencia alcista, pero las preocupaciones por la valoración, junto con los riesgos macroeconómicos (cierres, política arancelaria, inflación), implican que la volatilidad podría repuntar. El próximo informe sobre el empleo en EE. UU. y los beneficios empresariales tendrán una gran importancia.

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Qué ver esta semana

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🔚 Reflexiones finales

En 29 de septiembre de 2025Los mercados están mostrando la clásica postura de "riesgo activado": la renta variable al alza, el dólar a la baja y el oro a la carga. Sin embargo, este optimismo descansa sobre una base delicada: el resultado de la política fiscal estadounidense, el próximo informe laboral y la respuesta de la Reserva Federal.

La ruptura del oro es convincente, pero es vulnerable a las sorpresas en el frente de la inflación o los datos. El dólar podría seguir mostrando una postura débil, a menos que las sorpresas macroeconómicas cambien el sentimiento. Y los mercados de renta variable, aunque alcistas, podrían sufrir sacudidas si la política monetaria o los beneficios decepcionan.

En resumen: nos encontramos en un entorno en el que hay mucho en juego. La narrativa sigue siendo fluida y los próximos días pueden cambiar el rumbo del cuarto trimestre y de 2026.

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Por Motasm Adel
Investigador y analista de mercado

Descargo de responsabilidad: Esta información tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Los mercados financieros entrañan riesgos, y las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Realice siempre su propia investigación y busque asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.