Noticias del Mercado - 26 de junio de 2025: La debilidad del dólar cobra protagonismo

Con la creciente preocupación por la independencia de la Fed y un billete verde más tranquilo, la narrativa del mercado está cambiando decisivamente a favor de un dólar más blando.

El dólar cae a mínimos de varios años por la incertidumbre de la Fed

El dólar estadounidense está cayendo y cotiza cerca de sus niveles más débiles desde principios de 2021. Su caída se aceleró tras los informes de que el presidente Trump está considerando un reemplazo temprano para el presidente de la Fed Powell, una señal implícita de un cambio más pesimista.

- Índice del dólar (DXY): Cayó a mínimos de tres años tras caer ~0,6% tras conocerse la noticia.

- Mercados de divisas: El euro y la libra suben ~0,7%; el franco suizo y el yen también se mantienen fuertes, con el EUR/USD en su nivel más alto desde 2021 y el USD/JPY superando recientemente el nivel de 143.

Principales motores de la iniciativa

1. Ruido político en torno a la dirección de la Fed

Los informes de que Trump sopesa un reemplazo de Powell antes de lo previsto, potencialmente para septiembre, han desatado temores de recortes de tasas impulsados políticamente, socavando la credibilidad de la Fed.

2. Tono moderado de los responsables políticos

En sus recientes declaraciones ante el Congreso, Powell se mostró cauto: aún no hay compromiso de recortes, pero está abierto a actuar si la inflación se enfría. Los mercados lo han interpretado como un margen para la relajación.

3. Rotación del capital refugio hacia otras divisas

El euro, la libra esterlina y varias divisas asiáticas se están beneficiando de la debilidad del dólar, la incertidumbre arancelaria y los cambios geopolíticos.

De cara al futuro

- Atención a los datos: Bienes duraderos, inflación PCE, informes de empleo siguen siendo fundamentales. El enfriamiento de los datos puede reforzar las apuestas del mercado sobre los recortes de tipos de julio.

- Geopolítica y aranceles: La fecha límite del 9 de julio sobre los aranceles entre EE.UU. y la UE se acerca - cualquier ruptura en las conversaciones podría complicar la narrativa .

- Señales de la Fed: La atención del mercado volverá a centrarse en el próximo testimonio de Powell y en la reunión de julio de la Fed, cualquier cambio hacia una postura pesimista basada en pruebas consolidará la debilidad del USD.

Conclusión

La confluencia de la presión política sobre la Reserva Federal, el tono pesimista de los responsables políticos y la debilidad de las señales técnicas ha desencadenado un retroceso generalizado del dólar estadounidense. Otras divisas importantes y los activos de los mercados emergentes están disfrutando del viento de cola, mientras que el oro y la renta variable estadounidense están encontrando un equilibrio relativo. Los próximos datos y comunicados de la Reserva Federal serán fundamentales. Por ahora, el mensaje es claro: la fatiga del dólar es real y está modificando los flujos de cartera en todo el mundo.

Hasta la próxima, ¡todos a operar con seguridad!

Por James Trescothick
Jefe de Estudios y Análisis de Mercado

Descargo de responsabilidad por riesgos: Esta información tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Los mercados financieros entrañan riesgos, y las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Realice siempre su propia investigación y busque asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.