El oro en la encrucijada, la reacción del dólar y el apetito mundial por el riesgo

Actualización del mercado - 7 de octubre de 2025

El oro se dispara, el dólar se debilita aún más y los mercados se preparan para los giros políticos

📰 Principales titulares y contexto del mercado

• El oro ha alcanzado hoy un nuevo récord históricoLa demanda de refugio, la debilidad del dólar y las expectativas de una mayor relajación de la Reserva Federal impulsaron la cotización del oro. El oro al contado alcanzó $3,962,63 por onza, alcanzando un máximo cerca de $3,977.19 en el comercio temprano.

• Algunos futuros del oro incluso cruzaron brevemente el $4,000 lo que subraya la fuerza del rally.

• En El dólar sigue bajo presiónMientras los mercados asimilan el cierre del Gobierno estadounidense, el retraso de los datos macroeconómicos y el aumento de las probabilidades de nuevos recortes de tipos.

• Ken Griffin (Consejero Delegado de Citadel) hizo saltar las alarmas sobre el rápido repunte del oro y el debilitamiento del dólar, advirtiendo de la inflación de activos y las tendencias a la desdolarización.

• En el sector de las materias primas, el oro sigue eclipsando a muchos otros, reforzado por los flujos institucionales, la acumulación de ETF y las compras de los bancos centrales.

📊 Análisis técnico + fundamental

Oro (XAU/USD)

Impulsores fundamentales:

• Debilidad del dólar y atractivo de refugio seguro: El debilitamiento del USD aumenta el atractivo relativo del oro, y la continua incertidumbre mundial empuja el capital hacia los activos "reserva de valor".

• Expectativas de recorte de tipos de la Fed: Los mercados prevén varias bajadas de tipos antes de fin de año, lo que refuerza las expectativas de compra de oro.

• Demanda institucional y de los bancos centrales: Las fuertes entradas netas en ETF de oro y las continuas compras de los bancos centrales están dando al rally un apoyo estructural.

Visión técnica y escenarios:

• El oro ha puesto a prueba la resistencia cerca de $3.960 - $3.980. Una ruptura por encima de esa zona podría validar una carrera hacia el euro. $4,000+.

• Zonas de soporte a corto plazo a vigilar: $3.900 - $3.860con un apoyo más profundo si aumenta la presión.

• Si el impulso se estanca o se invierte, un retroceso hacia $3.920 - $3.880 antes de continuar.

• La incapacidad de mantener niveles de soporte sólidos podría abrir el camino a un retroceso más profundo, especialmente si el USD se fortalece o las sorpresas macroeconómicas desbaratan las expectativas.

Dólar estadounidense y divisas más amplias

• En Índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión, incapaz de organizar una recuperación sostenible por encima de los umbrales clave.

• Cualquier señal de fortaleza de la Reserva Federal o unos datos estadounidenses sólidos podrían desencadenar un rebote del dólar y presionar al oro.

• Los pares de divisas cruzadas (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) podrían ver amplificados sus movimientos dado el cambiante telón de fondo del USD.

🎯 Posibles escenarios y estrategia

🧭 Reflexiones finales y lo que hay que ver

• El oro se encuentra en una fuerte tendencia alcistay si se mantiene de forma convincente por encima del $3.960 - $3.980 un movimiento hacia $4.000 (o incluso más allá) es bastante plausible.

• Pero este impulso no está exento de riesgos.condiciones de sobrecompraLa repentina fortaleza del dólar o las sorpresas políticas podrían desencadenar retrocesos.

• Manténgase atento a los próximos Datos de EE.UU. (inflación, empleo), los comentarios de la Fed y la evolución del cierre del mercado estadounidense.

• Por el momento, las estrategias de negociación que favorecen el impulso, la continuación de rupturas y la gestión disciplinada del riesgo son las que probablemente obtengan mejores resultados.

Por Motasm Adel
Investigador y analista de mercado

Descargo de responsabilidad: Esta información tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Los mercados financieros entrañan riesgos, y las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Realice siempre su propia investigación y busque asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.