Noticias del mercado: 1 de julio de 2025 - Junio cierra un caótico primer semestre de 2025

Acciones y futuros estadounidenses

La renta variable estadounidense cerró el primer semestre de 2025 con una nota alta: el S&P 500, el Nasdaq y el Dow registraron meses récord consecutivos, impulsados por la relajación de las tensiones comerciales y los buenos resultados de las empresas tecnológicas. Esta mañana, los futuros se mantienen cerca de nuevos máximos, lo que sugiere una apertura prudente pero optimista.

Debilidad del dólar

El dólar estadounidense está marcando mínimos de varios años, con el índice del dólar en su nivel más débil desde principios de 2022. El euro ha subido por encima de $1,18 en medio de la preocupación de los inversores por la deuda federal y la presión política sobre la Fed para que recorte los tipos

Renta variable mundial y materias primas

Los mercados asiáticos suben ligeramente tras las ganancias de la última sesión en EE.UU., aunque la preocupación por la producción de la OPEP+ hace bajar los precios del petróleo.

Los factores clave a la espera de las NFP

1. Presión sobre la política de tipos de la Reserva Federal

El presidente Trump sigue presionando para que se recorten los tipos de interés, reapareciendo en comentarios públicos e incluso en una nota manuscrita. Mientras tanto, voces selectas de la Fed como Michelle Bowman y Chris Waller indican que un recorte en julio sigue sobre la mesa, aunque todavía no está descontado en los futuros (que actualmente muestran probabilidades de ~23%).

2. Vientos cruzados comerciales y políticos

La pausa temporal del impuesto canadiense sobre los servicios digitales y la calma en Oriente Próximo contribuyeron a la subida de los mercados. Sin embargo, el nerviosismo geopolítico persiste: El 9 de julio vence el plazo para la pausa arancelaria de 90 días, y las nuevas votaciones de la megaproyecto de ley en el Senado podrían agitar la volatilidad.

3. La atención puesta en las NFP del jueves

Con el calendario de vacaciones acortado de esta semana, todas las miradas están puestas en el informe de empleo de junio, que se publicará el jueves. Los economistas prevén 110.000 puestos de trabajo añadidos, con modestas variaciones salariales y de desempleo, cualquier desviación podría provocar una inmediata revisión de las expectativas de la Reserva Federal.

Conclusión:

Hoy parece la calma que precede a la tormenta. Los mercados se sitúan cerca de máximos históricos, pero los riesgos subyacentes de los plazos comerciales, las cuentas fiscales y la incertidumbre de la Reserva Federal alimentan la cautela de bajo volumen. Es un día para vigilar el posicionamiento, la liquidez y los flujos de activos cruzados a medida que nos acercamos al crucial informe de empleo estadounidense del jueves.

En fin, hasta la próxima, ¡todos a salvo!

Por James Trescothick
Jefe de Investigación y Análisis de Mercados

Descargo de responsabilidad por riesgos: Esta información tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Los mercados financieros entrañan riesgos, y las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Realice siempre su propia investigación y busque asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.