الأسواق على حافة الهاوية: الذهب يرتفع نحو $4,000 مع الاضطرابات السياسية التي تهز المعنويات العالمية

توقعات السوق - 6 أكتوبر 2025

بداية أسبوع متقلبة: الذهب يرتفع، والأسواق تتفاعل مع الصدمات السياسية، والدولار تحت الضغط

التطورات الرئيسية ومعنويات السوق

• بدأ الأسبوع بـ التحركات السياسية الدراماتيكية في اليابان وفرنسا التي ترددت أصداؤها في الأسواق. في اليابان، أدى انتخاب ساني تاكايشي زعيماً للحزب الحاكم إلى ارتفاع الأسهم، وأضعف الين بشكل كبير.

• في أوروبا، غرقت فرنسا في حالة من الاضطراب مع استقالة حكومة رئيس الوزراء سيباستيان ليكورنو بشكل مفاجئ، مما أدى إلى اضطراب أسواق الأسهم الأوروبية وضغط على اليورو.

• وفي الوقت نفسه, الذهب يتجه نحو مستوى $4,000 دولار للأونصةحيث يتزايد الطلب على الملاذ الآمن في ظل تصاعد الطلب على الملاذ الآمن في ظل المواجهة المتعلقة بالميزانية الأمريكية، والمخاطر الجيوسياسية، وتوقعات المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة.

• مخاطر الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة لا يزال يلوح في الأفق، مما يؤخر إصدارات البيانات الاقتصادية (مثل جداول الرواتب غير الزراعية) ويضيف حالة من عدم اليقين إلى توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

• على جانب الدخل الثابت، ارتفعت عائدات السندات في كل من الولايات المتحدة واليابان، مع ارتفاع العائدات اليابانية طويلة الأجل بعد الصدمة السياسية في طوكيو.

📈 نظرة فنية وأساسية: الذهب والدولار

الذهب (XAU/دولار)

المحركات الأساسية:

• ويُعد ضعف الدولار الأمريكي أحد الموضوعات الرئيسية، حيث تتآكل الثقة في الدولار وترتفع التوقعات بشأن المزيد من التخفيضات التي سيجريها الاحتياطي الفيدرالي.

• ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن في ظل التقلبات السياسية وحالة عدم اليقين العالمي والإغلاق الأمريكي المستمر.

• يؤدي تكديس البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى تضخيم جاذبية الذهب.

الملاحظات والسيناريوهات الفنية:

• الذهب يقترب من المقاومة أو يختبرها بالقرب من $3,900+. الاختراق النظيف فوق هذا المستوى يفتح الباب أمام ارتفاعات أعلى من أي وقت مضى.

• تشير مؤشرات الزخم في منطقة ذروة الشراء إلى إمكانية حدوث تراجع أو توطيد قبل الارتفاع التالي.

• مناطق الدعم التي يجب مراقبتها: $3,860 المنطقة، ودعامات أعمق حول $3,820–$3,800 إذا تراجع السعر بشكل كبير.

• قد يؤدي الثبات القوي فوق تلك الدعامات إلى استمرار الاستهداف $4,000+ إذا استمرت المعنويات الصاعدة.

الدولار الأمريكي والعملات الأجنبية الأوسع نطاقًا

المؤثرات الأساسية:

• يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط من المخاطر السياسية والبيانات الاقتصادية الكلية الضعيفة والتوقعات المتشائمة للاحتياطي الفيدرالي.

• تضيف تحركات العملة اليابانية (ضعف الين بشكل حاد) وعدم الاستقرار الأوروبي تقلبات بين العملات.

الديناميكيات التقنية والمخاطر:

• يكافح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) للحفاظ على قوته؛ حيث لا يستطيع البقاء فوق مستوى 98 يشير إلى الضعف.

• إذا ارتفع الذهب وظل الدولار الأمريكي ضعيفًا، فقد تشهد الأسعار التقاطعية (اليورو/الدولار الأمريكي، والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، والدولار الأمريكي/الين الياباني) تحركات اتجاهية أوسع نطاقًا.

• راقب ردود الفعل في أزواج مثل الدولار الأمريكي/الين الياباني (نظرًا لضعف الين) واليورو/الدولار الأمريكي (نظرًا لحالة عدم اليقين الأوروبية).

🔮 سيناريوهات السوق وما يجب مراقبته

✅ الوجبات الاستراتيجية

• بالنسبة لـ الذهب، فكر في انتظار التأكيد (الكسر + إعادة الاختبار) فوق المقاومة قبل الدخول في صفقات شراء جديدة، أو ابحث عن التراجعات في مناطق الدعم للدخول الانتهازي.

• في جانب الدولار الأمريكي/العملات الأجنبيةلا يزال حذرًا. يجب أن يقابل أي ارتداد للدولار الأمريكي بإيقافات ضيقة أو الحد الأدنى من التعرض.

• راقب عن كثب التطورات السياسية في الولايات المتحدةومحادثات الميزانية، وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية المتأخرة للحصول على أدلة على الاتجاه.

• استخدم التقلبات لمصلحتك من خلال التوسع في الحجم أو الخروج منه - لا تلتزم بالحجم الكامل في أقصى الحدود.

بقلم معتصم عادل
باحث ومحلل أسواق ومحلل أسواق

إخلاء المسؤولية عن المخاطر: هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. تنطوي الأسواق المالية على مخاطر، والأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة واطلب المشورة المهنية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.