الذهب في مفترق الطرق، ورد فعل الدولار الأمريكي، والرغبة في المخاطرة العالمية

مستجدات السوق - 7 أكتوبر 2025

الذهب يرتفع، والدولار يتراجع أكثر، والأسواق تستعد لتحولات السياسة النقدية

📰 العناوين الرئيسية وسياق السوق

• الذهب يسجل رقمًا قياسيًا تاريخيًا جديدًا اليوممدفوعًا بارتفاع الطلب على الملاذ الآمن، وضعف الدولار، وتوقعات بتيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي القوي. وصل الذهب الفوري إلى $3,962.63 دولار للأونصة الواحدةبلغ ذروته بالقرب من $3,977.19 في التجارة المبكرة.

• حتى أن بعض العقود الآجلة للذهب تجاوزت لفترة وجيزة مستوى $4,000 عتبة، مما يؤكد قوة الارتفاع.

• إن الدولار الأمريكي لا يزال تحت الضغطحيث تستوعب الأسواق إغلاق الحكومة الأمريكية، والبيانات الاقتصادية الكلية المتأخرة، والاحتمالات المتزايدة لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة.

• كين جريفين (الرئيس التنفيذي لشركة القلعة) تحذيرات بشأن الارتفاع السريع للذهب وضعف الدولار، محذرًا من اتجاهات تضخم الأصول وتراجع الدولار.

• في قطاع السلع، لا يزال الذهب يتفوق على العديد من السلع الأخرى، مدعومًا بالتدفقات المؤسسية وتراكم صناديق الاستثمار المتداولة ومشتريات البنوك المركزية.

📊 التحليل الفني + التحليل الأساسي

الذهب (XAU/دولار)

المحركات الأساسية:

• ضعف الدولار وجاذبية الملاذ الآمن: يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى تعزيز جاذبية الذهب النسبية، كما أن استمرار حالة عدم اليقين العالمي يدفع برؤوس الأموال إلى أصول "تخزين القيمة".

• توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي: تقوم الأسواق بتسعير الأسواق بشكل كبير في تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة قبل نهاية العام، مما يعزز من حالة الشراء للذهب.

• طلب المؤسسات والبنوك المركزية: ومن شأن التدفقات الصافية القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب واستمرار مشتريات البنوك المركزية أن تمنح الارتفاع دعمًا هيكليًا.

العرض الفني والسيناريوهات:

• اختبر الذهب اليوم المقاومة بالقرب من $3,960 - $3,980. يمكن أن يؤدي الاختراق الناجح فوق تلك المنطقة إلى التحقق من صحة الاتجاه نحو $4,000+.

• مناطق الدعم على المدى القريب التي يجب مراقبتها: $3,900 - $3,860، مع دعم أعمق إذا زاد الضغط.

• إذا توقف الزخم أو انعكس، فإن التراجع نحو $3,920 - $3,880 ممكنة قبل المتابعة.

• قد يؤدي الفشل في الحفاظ على مستويات الدعم القوية إلى فتح الطريق أمام ارتداد أعمق، لا سيما إذا وجد الدولار الأمريكي قوة أو إذا أدت المفاجآت الكلية إلى عرقلة التوقعات.

الدولار الأمريكي والعملات الأجنبية الأوسع نطاقًا

• إن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لا يزال تحت الضغط، غير قادر على تحقيق انتعاش مستدام فوق العتبات الرئيسية.

• قد تؤدي أي إشارات مفاجئة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي أو بيانات أمريكية قوية إلى ارتداد الدولار، مما يضغط على الذهب.

• قد تشهد أزواج العملات المتقاطعة (اليورو/الدولار الأمريكي، والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، والدولار الأمريكي/الين الياباني) تحركات متضخمة نظرًا لتغير خلفية الدولار الأمريكي.

🎯 السيناريوهات والاستراتيجية المحتملة

🧭 الأفكار النهائية وما يجب مشاهدته

• الذهب في اتجاه صعودي قوي، وإذا ثبتت بشكل مقنع فوق مستوى $3,960 - $3,980 في المنطقة، فإن التحرك نحو $4,000 (أو حتى أبعد من ذلك) أمر معقول تمامًا.

• ولكن هذا الزخم لا يخلو من المخاطر -ظروف الإفراط في الشراءأو القوة المفاجئة للدولار الأمريكي أو المفاجآت السياسية المفاجئة قد تؤدي إلى حدوث تراجعات.

• راقب عن كثب ما هو قادم بيانات الولايات المتحدة (التضخم، والتوظيف)، وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي، وكيفية تطور الإغلاق الأمريكي.

• في الوقت الحالي، من المرجح أن تحقق استراتيجيات التداول التي تفضل الزخم واستمرار الاختراق وإدارة المخاطر المنضبطة أفضل أداء.

بقلم معتصم عادل
باحث ومحلل أسواق ومحلل أسواق

إخلاء المسؤولية عن المخاطر: هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. تنطوي الأسواق المالية على مخاطر، والأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة واطلب المشورة المهنية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.