الذهب يحافظ على زخمه - اليورو/الدولار الأمريكي عند نقطة تحول

تحديث السوق - 2 أكتوبر 2025

الذهب يحافظ على زخمه - اليورو/الدولار الأمريكي عند نقطة تحول

📰 السياق الأساسي

• لا يزال الذهب نجم الأسواق، حيث ارتفع مؤخرًا فوق أعلى مستوياته التاريخية، مدعومًا بالطلب على الملاذ الآمن وضعف الدولار والتوقعات باستمرار تيسير الاحتياطي الفيدرالي. واعتبارًا من هذا الأسبوع، اختبر الذهب لفترة وجيزة مستويات قريبة من $3,800، مسجلاً ارتفاعًا قياسيًا.
• لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يكافح مستقرًا حول مستويات 97 ولكنه غير قادر على الاختراق فوق مستويات 98، مما يعكس استمرار ضعفه وسط تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة.
• يتماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي بينما يختبر مناطق المقاومة الرئيسية. وفي ظل تعرض الدولار للضغط، يراقب المتداولون عن كثب ما إذا كان اليورو قادرًا على الحفاظ على الزخم من أجل الاختراق.
• التوترات الجيوسياسية المستمرة وتدفقات السيولة العالمية تزيد من الطلب على الأصول الدفاعية مثل الذهب.

📊 التحليل الفني + التحليل الأساسي

الذهب (XAU/دولار)

التوقعات الفنية:

• يتماسك الذهب فوق منطقة الطلب عند 3860، مما يؤكد الزخم الصعودي القوي.
• الإغلاق المستمر فوق مستوى 3850 يبقي سيناريو الصعود مستمراً فوق مستوى 3850، مع وجود 3920 كهدف تالي.
• قد يؤدي الاختراق دون مستوى 3850 إلى حدوث هبوط تصحيحي إلى منطقة FVG بين 3839 - 3823، حيث من المحتمل حدوث ارتداد.
• والفشل في الحفاظ على تلك المنطقة يفتح الطريق نحو منطقة الطلب الخارجي عند 3817 - 3793، والتي من المتوقع أن توفر دعمًا أقوى.
• ومن شأن الاختراق الحاسم دون مستوى 3790 أن يحول الذهب إلى مرحلة تصحيحية أعمق، مما يشير إلى سيطرة الاتجاه الهابط.

المحركات الأساسية:

• تؤدي التخفيضات المستمرة في أسعار الفائدة التي يجريها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يعزز الطلب عليه.
• ضعف الدولار المستمر يعزز من جاذبية الذهب.
• تؤدي حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي المتزايدة إلى استمرار تدفقات الملاذ الآمن.

اليورو/الدولار الأمريكي

التوقعات الفنية:

• ويقترب الزوج من منطقة مقاومة رئيسية بين 1.17580 - 1.17782.
• وإذا فشل السعر في الاختراق لأعلى، فمن المحتمل حدوث حركة تصحيحية، مع وجود أهداف هبوطية عند مستوى 1.17120 و 1.16400.
• سيؤدي الاختراق المؤكد فوق مستوى 1.1800 إلى إبطال التصحيح، مما يفتح الطريق أمام موجة صعودية جديدة نحو قمم جديدة.

المحركات الأساسية:

• لا تزال مسارات السياسة المتباينة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي محورية في اتجاه زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
• يضغط استمرار تيسير الاحتياطي الفيدرالي على الدولار، في حين أن علامات الاستقرار في التضخم في منطقة اليورو قد تدعم اليورو.
• ستكون بيانات العمل والتضخم الأمريكية القادمة حاسمة في تشكيل الزخم على المدى القصير.

🎯 سيناريوهات السوق

🧭 الخاتمة

• لا يزال الهيكل العام للذهب صاعدًا، حيث توفر التراجعات مناطق دخول محتملة طالما أن 3790 صامدًا.
• يستقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند مستوى مقاومة حرجة؛ وستعتمد الحركة التالية على ما إذا كان بإمكان الثيران كسر مستوى 1.1800 أو إذا دفع البائعون الزوج إلى التصحيح.
• وينبغي على المتداولين مراقبة بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية، وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي وتحديثات منطقة اليورو عن كثب، حيث تظل الأساسيات هي المحرك الرئيسي للإعدادات الفنية.

بقلم معتصم عادل

باحث ومحلل أسواق ومحلل أسواق

إخلاء المسؤولية عن المخاطر: هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. تنطوي الأسواق المالية على مخاطر، والأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة واطلب المشورة المهنية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.